息票的计算,息票到期收益率公式

　　1：附息的计算公式

　　附息计算价格公式
其中：
P为价格，单位：元/百元面值;
C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
i为买方收益率，单位：年%;
n为买方自买入至持有到期整年利息支付次数,不足一年部分不再计算;
d为从买方自买入结算日到下一个最近的利息支付日的天数;
息票的到期收益率的计算
其中：
P=息票价格
C=年利息支付额
F=面值
n=据到期日的年数
对于一年支付一次利息的息票，我们有下面的结论成立：
1、如果息票的市场价格=面值，即平价发行，则其到期收益率等于息票利率。
2、如果息票的市场价格<面值，即折价发行，则其到期收益率高于息票利率。
3、如果息票的市场价格>面值，即溢价发行，则其到期收益率低于息票利率。

　　2：关于付息现值计算公式的问题

　　苯苯。。。
折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值
某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年
换句话说 假设付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是的面额
在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值
因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的
定价基于TVM的意思就是 的流是每年给付利息所产生的流与到期给付面额的流折现到现在的价值

　　3：息票计算 到期收益率是记复利吗?

　　这里的每一项，都是未来的钱，要把未来的钱按照复利折合到现在，F是N年底的流，当然跟现在的钱价值不同，一定要折现才能相加。
关于你说的最后一年给利息加本金，是对的，你注意一下，最后两项C和F，都是在N年底的流，所以都以相同的折现因子折现，其中C就是第N年的利息，F就是第N年底给的本金。

　　4：息票求现值

　　假设每年付息一次，则息票每年为1000*6%=60元，
价格=60/(1+5%) + 60/(1+5%)^2 + 60/(1+5%)^3 + 60/(1+5%)^4 + 60/(1+5%)^5 + 1000/(1+5%)^5 =1043.29元

　　5：现值计算公式

　　现值=∑票面金额*票面利率/（1+到期收益率）^t+票面金额/（1+到期收益率）^n
t:为年份,从1到n
n:期限
例:
某面值10000元，期限为3年，票面利率10%，按年付息。设该到期收益率为14%。
现值为=1000/（1+14%）^1+1000/（1+14%）^2+1000/（1+14%）^3+10000/（1+14%）^3

　　6：息票求现值

　　假设每年付息一次，则息票每年为1000*6%=60元，
价格=60/(1+5%) + 60/(1+5%)^2 + 60/(1+5%)^3 + 60/(1+5%)^4 + 60/(1+5%)^5 + 1000/(1+5%)^5 =1043.29元