而题材股反而出现较大反弹

　　周一沪深两市双双高开，开盘后震荡上行，盘中板块悉数走高，带动指数一路走高，成功突破多条均线点逼近。盘面上，机械、仪器仪表、金属制品、专用设备、工艺商品、材料行业、安防设备、航天航空、石油、船舶、软件服务、煤炭、化肥、化工等行业涨幅居前；电信、券商、银行、保险逆市回调。题材股方面，工业母机、HIT电池、有机硅、机器视觉、钛白粉、3D玻璃、工业4.0、智能机器、工业互联、地热能概念领涨。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息上，1、中国积极推进数字产业化、产业数字化，推动数字技术同经济社会发展深度融合；世界正进入数字经济快速发展的时期，5G、人工智能、智慧城市等新技术、新业态、新平台蓬勃兴起，深刻影响全球科技创新、产业结构调整、经济社会发展。近年来，中国积极推进数字产业化、产业数字化，推动数字技术同经济社会发展深度融合。

　　2、对会计师事务所和上市公司从严监管，依法追究财务造假的审计责任、会计责任；国务院办公厅发布《关于进一步规范财务审计秩序 促进注册会计师行业健康发展的意见》，意见提到，要完善相关部门对从事证券业务的会计师事务所监管的协作机制，加强统筹协调，形成监管合力，对会计师事务所和上市公司从严监管，依法追究财务造假的审计责任、会计责任。加强财会监督大数据分析，对财务造假进行精准打击。

　　3、紧扣“高质量”主线 促资本市场稳步前行；资本市场下半年改革任务清单出炉，定调了未来监管工作方向。“高质量”是贯穿“十四五”时期资本市场改革发展的主线，稳中求进和改革开放是改革关键词。

　　热点上，HIT电池走强：帝科股份、苏州固锝、爱康科技、京山轻机、明阳智能、拓日新能涨停，罗博特科、迈为股份、金刚玻璃、奥特维、金辰股份、嘉寓股份涨逾5%。机械行业掀起涨停潮：创世纪、春晖智控、华辰装备、浙海德曼、国盛智科、科德数控、绿的谐波、科新机电、昊志机电、华中数控、德马科技、隆华科技20%涨停，海陆重工、山东章鼓、佳电股份、海天精工、京山轻机、新时达、江特电机等10余股10%涨停。有色板块大幅拉升：罗平锌电、株冶集团、宝钛股份、鹏欣资源、中矿资源、中钨高新、攀钢钒钛、北方稀土涨停。

　　状态上，孔明认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）出现松动。上周市场普跌，创业板、上证50指数跌幅近5%。目前A股正处于中报窗口期，市场从流动性驱动切换到盈利驱动。截止23日，中报披露超过三分之一，业绩同比增长超6成，这将对连续调整的A股形成支撑。周一，机械、有色、煤炭、石油、化工等周期股全面上涨，带动市场展开反弹，创业板指数大涨3%，金融、电信逆市回调，抑制沪指涨速。市场高开高走全线反弹，这其实是符合市场预期的，毕竟周末诸多利好消息的提振下，市场反弹应该是众望所归的。但具体结构上看，却大大出乎市场意料，尤其是金融股没有怎么表现，而题材股反而出现较大反弹，这个还是有些出入的。中报披露将步入高潮，绩优股将迎来补涨机会（机械设备、有色金属、信息服务、化工行业中报预增幅度较大，8月以来表现较为强势），热门股（新能源、科技、医药）要注意业绩不达预期的风险，建议投资者均衡配置成长股与周期股，拥抱优质公司。

　　上周市场的调整，其实核心有几个方面：一个是场内融资的压力，包括中国电信的上市以及此前宁德时代的巨额融资情绪影响等；另一方面是经济数据不佳下对于经济下行预期的压力；此外，外围的动荡，尤其是地缘政治以及外资的大幅流出下，市场情绪的低迷。尽管当前市场结构性行情突出，但经历阶段下行之后，行情仍有反复，短期回升之下，个股的机会可能会阶段呈现，比较适合重新进行博弈。目前需要留意的还有几个方面：首先，下半年重心下行的趋势没有改变。其次，要留意宽松政策的预期。目前即便有机会，也建议阶段个股博弈为主。整体仓位上，建议观望为主，耐心等待市场新的方向的确立。值得留意的是，科技股当前景气度高企，分化之后仍有反复，业绩提振下，优质标的仍可考虑低吸；而蓝筹股当前的反弹，整体还是以超跌反弹对待，趋势性的行情，还是建议观望等待。

　　操作上，近期市场持续大跌之后，短期迎来技术性反弹，周一盘中蓝筹股拉升带动沪深两市震荡上高，沪指和创业板指数盘中收复5日均线，市场成交量呈现出大幅放量，说明市场人气开始回升。目前来看，短期市场有望迎来结构性修复行情，市场人气的提升以及情绪的转变，有望继续推升短期市场走强。随着市场人气提升以及行情的回暖，周期资源、周期消费、高景气化工、半导体以及市顺周期汽车、建材等行业有望继续呈现轮动。低估值蓝筹与高估值成长将继续影响短期市场风格轮动，不过总体来看，市场整体格局不改，3400~3500点区间仍为近期市场修整的 主要区间，市场中期调整的周期有望进一步拉长，在短期机会方面，建议继续金融、地产、建筑、医药、半导体、化工、汽车等行业的轮动性机会。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【盛通股份、卓翼科技、华辰装备、恒而达、鲁北化工、华东数控、佳电股份、四川双马、海天精工、协鑫能科、京山轻机、中欣氟材、宇晶股份、合盛硅业、甘化科工、中材国际、恒星科技、爱康科技】持续连板，连板股留意：华能国际、牧高笛、意华股份、宇环数控、秦川机床