由于公司费用率降低锻铸和液压等业务增速提升

　　3家机构买入31557.88万元。公司2021年上半年实现营业收入7.31亿元，同比+64.0%，归母净利润3.15亿元，同比+124.2%，扣非归母净利润3.15亿元，同比+159.2%。截至报告期末，公司已完成32个风机基础施工，有望在年内的海上风电“抢装潮”中顺利投产并网，享受0.85元/度的国补电价。母公司控股的平海湾三期31.2万千瓦海上风电在建项目若能依照承诺择机注入公司，公司海上风电规模将进一步增大。除此之外，公司富锦市生物质热电联产项目即将进入单体设备调试阶段，并网后将提供3万千瓦生物质装机增量。

　　4家机构买入37330.44 万元，1家机构卖出5887.75万元。华能国际是中国最大的上市发电公司之一。截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有可控发电装机容量114042 兆瓦，权益发电装机容量 99891 兆瓦，风电、太阳能、水电、天然气和生物质发电等低碳清洁能源装机占比 21.07%。公司的装机结构中，风电+光伏装机占比已由 18 年的不到 6%迅速攀升至 10%，装机量已超 1000 万千瓦。

　　2家机构买入9775.05万元，1家机构卖出2536.19万元。公司上半年实现营业收入32.88亿元，同比增长1.99%；实现归母净利润7.99亿元，同比增长47.05%。公司是国内风塔行业龙头公司，产能扩张迅速，近两年继续拓展叶片新业务板块，寻找新的业绩增长点，目前风电行业整体估值偏低，作为新能源板块重要一环，估值有望进一步提升。

　　2家机构买入1532万元。公司上半年实现营业收入16.73亿元，同比增长49.3%，归母净利润2.06亿元，同比增长28.22%。展望下半年，国内海上风电抢装继续，海外需求有望相对平稳，上半年国内陆上风机招标超过30GW，北方区域招标规模占比约70%，下半年国内三北地区陆上风电需求有望明显放量；因此，预计公司下半年出货量规模有望相对上半年明显增长。除了塔筒，公司积极布局风电场运营和叶片等业务，未来风电场运营/转让和叶片业务有望成为公司新的业绩增长点。

　　东方证券：中航重机（600765）业绩超预期，费用优化带动盈利能力持续提升

　　公司21H1实现营收44.32亿元（+35.80%）；归母净利润2.70亿元（+125.42%）。公司17~18年先后处置中航世新等亏损资产，形成资产优、竞争优势强的军工锻铸及液压双主业。公司作为航空锻铸龙头，技术+设备+客户优势明显，受益于军机升级换代+航发国产替代加速，“十四五”期间航空锻铸业务将进入快速发展期。民用和外贸业务市场空间巨大，公司积极开拓，逐步提高市占率。持续进行管理优化，进行成本和费用管控，三费率有望进一步降低。推出长期激励计划和首次股权激励方案，激发企业活力，将进一步释放利润弹性。由于公司费用率降低、锻铸和液压等业务增速提升，3个月目标价39.09元，参考止损位31.2元。