经济常识：期权到期时间越长,商品期权到期日

　　1：处于严重折价状态的债券，为什么到期时间越长，久期可能反而越短

　　想来你是在银行或者证券公司买的，因为如果是通过证券所买入的，目前是可以交易的。银行或者证券公司之所以不愿意买回你的债券，我猜想主要是目前处于升息阶段，债券拿在手里价值会不断下降的缘故。

　　2：

　　期权的价值（价格）由两部分组成，即期权的时间价值和内涵价值。 其中期权的时间价值表示的是期权在其交易期内的时间风险，即期权所代表的标的物在期权交易期间内的价格波动风险，一般来说，时间越长，价格变动的可能性就越大，因此根据风险与收益的配比原则，时间越长，期权的时间价值应该越高；同时，随着到期时间的临近，期权的时间价值逐渐减少。

　　3：期权剩余期限越短，衰减速度越快，而theta负得越少，对吗

　　错

　　期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等

　　Theta（θ）是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。theta=期权价格变化/到期时间变化。在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少，公式为[1]：Theta＝期权价格的变化／流逝时间的长短变化（passage of time）。（此处时间不是指距离到期日的时间长短） 一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对于期权部位来说，期权多头的theta为负值，期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着时间的经过会损失价值。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta  意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说，表示每天都在坐享时间价值的入。

　　举例来说，以6月 5日的收盘数据计算，国电JTB1的理论价格为9.337元，内在价值为9.31元，Theta值为-0.107，这意味着在其他条件不变时，持有国电 JTB1理论上大约每天损耗0.04分钱。值得一提的是，Theta一般都是负值，意味着随着时间的流逝，权证的时间价值将减少。

　　4：期权到期意味着什么

　　期权是一种权利，如果你的判断正确（有价值），可以有一笔收入（个人投机成功，或者大机构仓位对冲成功）。如果判断失败，没有价值，可以放弃（不是义务）。周五到期的期权数量众多，因为是年节+圣诞长假期，一些基金选择当月的期权对冲可能性存在。但是交易所的总体成交还是远远小于场外交易期权。而这个数字你是得不到的。

你可以对比每个季度的期权数量，也许没有你想象的那么多。1.2600，1.2700，1.2900和1.3000这些只是设定好的期权汇率价为（就是行驶价格）。离目前市场越近的自然成交会越大。

　　5：请问期权合同不是可以选择行权或不行权的吗

　　注意期权是可以选择行权或者不行权，但是在进行期权投资时是要必须要购买的，我们通过支付这部分溢价给自己购买了一个权利，这个权利就是在期权到期时可以选择执行或者不执行。

　　6：期权到期日行权时有什么注意事项

　　期权到期日，若所持期权为实值期权，期权买方可以发起行权申报，为了保证成功行权，需注意以下几点：
1、行权时间为行权日9:15－9:25、9:30－11:30、13：00－15:30；
2、如您为认购期权的买方，发起行权申报时确保账户内持有对应拟申报合约单位金额的，才能成功行权。
3、如您为认沽期权的买方，发起行权申报时确保账户内持有拟申报总合约单位数的标的证券，才能成功行权。