方正证券点评宁德时代：车企端完成传导，Q2毛利

　　公司股价为409.35元/股，对应的2022-2024年PE估值分别为38倍、23倍、16倍。给予公司“推荐”投资评级。

　　风险提示：下游原材料继续涨价的风险；成本传导不畅的风险；公司由于涨价带来的份额减小的风险。