最高层对工业软件重视程度超预期

　　“十四五”开局之年，最高层对工业软件重视程度超预期，高层在重要会议中多次强调尽快解决工业软件等一批“卡脖子”问题，国务院提出“探索工业软件等关键核心技术攻关的新型举国体制”。

　　券商认为，加快提升工业软件自主创新能力已经成为国家意志，国产工业软件的成长空间持续释放。

　　2)变化二：中报业绩增长超预期，智能制造和国产替代的逻辑持续兑现

　　行业景气高，龙头公司2021H1经营数据亮眼。柏楚电子、赛意信息、中望软件的2021年上半年营业收入同比增速分别高达111.5%、55%-65%、47.1%，中控技术、宝信软件的2021年上半年归母净利润增速分别为44.6%-55.4%、30.4%-42.5%。

　　长期看，2020年全国两化融合发展水平为56%；研发设计类、生产控制类工业软件国产化率分别为5%、50%，提升空间可期。我们认为下游智能制造升级需求高景气，叠加国产替代机遇，行业迎来历史性投资机会。

　　3)变化三：工业软件企业密集冲刺IPO，资本市场助力行业发展

　　2020年来行业资本热度高涨，行业迎来密集上市潮，先后有中控技术、中望软件、爱科科技登陆科创板，华大九天、概伦电子、广立微公布招股说明书。

　　行业受益政策加码、需求提振、国产替代、技术升级，成长逻辑清晰，逐渐获得资本认可。同时，资本加持将助力龙头客户拓展和技术研发，夯实护城河。