路会传导到所有的工业产品涨价

　　关于市场炒作的线路与逻辑（下）

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　　1、原材料涨价以后，结果引发系列产品的涨价，很快传导到中游，就是制造业的产品涨价。具有强定价权的芯片率先发动涨价攻势，芯片一旦涨价以后，涉及到周边产品因为成本上涨进而引发上涨。

　　2、对应的总装厂商成本也上涨，从而引发消费电子的涨价，对芯片越敏感，涨价的幅度越大，涨价的时间也就会提前。比方说led的芯片大涨价，下游的电子厂商是什么？毫无疑问是手机屏幕，电视机屏幕，因此黑色家电涨价潮已经来临。下一步传导的方向就是小家电全面涨价，家电控制器是最受益的，因为它是涨价的第1轮代表。从盘面来看小家电一些优质的公司，现在底部应该有资金，逐步放量，整个家电板块预计很快会否极泰来。

　　3、芯片涨价的时候传导到下游的是消费电子大涨，越有定价权的企业会越会率先大涨，比方说安防类的产品，他们对芯片和依存度较高，所以深圳市场安防设备龙头走势强悍，突破以后回踩，接下来是否会发动新一轮的攻击呢？有没有可能取代新能源成为第2强呢？这是我们接下来跟踪的重点，从目前来看安防的形态远强于家电，如果安防的超级龙头走强，那么对应的配套产业链也会走出强者。

　　4、实际上大宗商品涨价，一路会传导到所有的工业产品涨价，越有强大的品牌护身河，越是行业的独角兽，越拥有高市场占有率的企业，往往涨价的速度会更快。工业产品涨价以后，最后一个传导的接力棒就是消费，消费首先对价格敏感的就是食用油。

　　5、从终端的结果来看，食用油平均涨幅已经超过20%，而食用油大幅涨价，烹饪食品膨化食品涨价是在所难免的。食品饮料的涨价方式是多种多样的，通常是会通过产品的推陈出新来改变价格，比方说“0添加”的盛行，实际上让所有的酱油厂基本售价已经全面提高。

　　6、医药公司是去年的王者，因为集采的问题，把医药公司的盈利空间大幅压缩，而这些公司的市场化程度非常高，拥有核心技术的医药公司，目前的估值也非常便宜，接下来半年报公布完毕以后，很快就会知道集采对于所有医药公司的影响。真正拥有核心技术的，集采是不会有什么了不得影响的，那么未来走势就会分化，好公司就会快速重新估值回归，垃圾公司就会越走越难看。