保荐被叫暂停，平安证券遭“追溯”处罚！券商

　　一纸涉乐视网的行政执法公告引起了市场的注意：为乐视网IPO担任保荐服务的平安证券被“追溯”处罚，相关业务被暂停。之前也曾有券商遇到类似情况，而且相关业务在暂停后就很难恢复。

　　因为广发证券在康美药业2014年非公开发行优先股、2015 年公司债券等项目中尽职调查未勤勉尽责，内部质量控制流于形式，广发证券被采取了暂停保荐机构资格6个月等监管措施。这导致广发证券承销与保荐业务收入从2019年的119771万元下滑到2020年的51013万元以及2021年的36852万元，收入下滑明显，行业排名也从10位下滑到第30位、第36位。

　　需要指出的是，对海通证券、广发证券这类综合性的头部券商而言，暂停部分“非主营”业务影响可能不是很大，但对部分中小券商来说却完全不一样，典型的如锦龙股份的控股子公司中山证券。

　　据锦龙股份2020年8月20日公告，因未按规定向监事会报告、关联交易管理不到位等其他公司治理与内部管理问题，中山证券被采取一年内暂停新增资管产品备案、暂停新增资本消耗型业务等监管措施，即中山证券不能新增相关业务。这导致中山证券相关各项业务收入大幅缩水，其中，股票质押业务利息收入由2019年的3551万元降至2020年的562万元；融资融券业务利息收入由2019年的15347万元降至2021年的13249万元，降幅达13.67％；承销与保荐业务收入由2019年的54516万元降至2021年的28896万元，降幅达47.00％。

　　海通证券、广发证券和锦龙股份的案例表明，尽管平安证券的保荐资格仅被暂停3个月，但其承销与保荐业务在2022年及未来一段时间继续下滑或是大概率事件。

　　实际上，平安证券并非第一次被暂停保荐资格。据公开资料显示，其于2013年就因在万福生科IPO项目中尽职调查未勤勉尽责等，被暂停保荐业务许可3个月。同时，平安证券被没收业务收入2555万元，以及处以5110万元罚款，并撤销多人的证券从业资格。对比平安证券承销与保荐业务历年表现来看，这与其开始走下坡路的时间节点几乎吻合。