今日外汇市场分析：美联储决议加大美元见顶风

　　  美联储加息75基点，2024年或暂停加息步伐。凌晨，美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。美联储还上调今年PCE通胀预期至5.2%，2.6%，2.2%，核心PCE通胀预期上调至4.3%，2.7%，2.3% %，下调今明后三年GDP增速预期，上调2022年-2024年联邦基金利率预期中值，上调至3.4%，3.8%，3.4%。其重申持续加息是适当的。据美联储FOMC点阵图显示，美联储预计在2024年开始降息。

　　  料加息75个基点不会成为常态。鲍威尔在新闻发布会上表示，下次会议最有可能是加息50个基点或75个基点。他表示加息75个基点的举措不会成为常态。美联储将竭尽全力实现双重职责。

　　  欧洲央行管委Makhlouf就9月加息幅度。表示，加息更多意味着超过25个基点，但可能是26个基点，也可能是51个基点，或者其他什么水平。一些人错误地认为这可能意味着9月份的加息幅度将达到50个基点。

　　  欧洲央行今日召开紧急管委会会议，就当前市场形势交换意见，会后欧洲央行表示，欧洲央行官员们将灵活地对紧急抗疫购债计划（PEPP）投资组合中到期的本金进行再投资，并将设计新的危机工具以应对金融碎片化。

　　  据英国泰晤士报，经济学家和前政策制定者表示，英国央行在本周应放弃谨慎的立场，大幅加快加息步伐，以抗击失控的通胀。影子货币政策委员会除了1名成员外，所有人都称英国央行本月应把加息幅度从25个基点上调至50个基点。

　　  日本央行将于6月16、17日进行最廉价交割的日本国债购买操作。因日本央行宣布了回购债券以保持收益率的稳定，在抛售压力下，日本7年期国债收益率从7年高点0.35%回落。日本国债期货下跌，触发了东京证券交易所的熔断机制。

　　  美联储增加恢复价格稳定的承诺FOMC声明和最新的经济预测摘要（SEP）显示，美联储准备继续以历史性的激进步伐收紧政策。年底联邦基金利率的预估中值升至3.375%，这意味着年底前还将收紧175个基点。

　　  然而，SEP仍然描绘了一幅相当乐观的经济前景，明年的GDP增长预计只会略低于趋势水平，同时通胀回落到2-3%，失业率温和上升到长期中性范围内。我们认为，只有经济增长出现更实质性放缓，核心通胀才会回到2%的目标，这可能会对劳动力市场造成更大的损害。

　　  我们认为英国央行今日传递的信息将不像市场预期的那么强硬，再加上美联储今天大幅加息，镑美在未来几周内可能会跌破1.20，之后英镑需要市场情绪有明显且普遍改善，以及美元对一系列货币普遍下跌，才能明显恢复到1.20区域以上。

　　  欧洲央行9月加息50个基点的鹰派言论未能提振欧元，过去一周国债利差的扩大是原因之一。此外，欧元前景的风险不只有国债利差。欧元区经济前景恶化可能导致与美国经济增长差距扩大，对欧元区投资产生负面影响。美联储的激进措施致使美元走强，同时，全球经济进入困境，股市动荡，欧美的上行动能或将持续受限。总体而言，欧洲央行新政策工具推行带来的积极影响不会动摇我们的观点，欧美将在夏季的几个月维持在1.0500附近。

　　  我们预计英国央行周四将加息25个基点，6人投票支持25个基点，3人投票支持50个基点，但是目前风险偏向于5比4的投票结果，并期待更多鹰派的指导。3月份工资增长强劲，表明出现第二轮工资效应的风险加大，而政府财政刺激将加大通胀压力。数据表明，对抗通胀和避免衰退之间的狭窄路径正在关闭，当下越来有可能的是，英国央行必须在两者之间做出选择，并将优先考虑增长。