同是餐饮股 这股在通胀面前恐落后同行

　　周一，BMO Capital Markets表示，在通胀不断上升的环境下，Wendy’s的前景看起来不像一些知名同行那么光明。

　　该机构分析师Andrew Strelzik在一份报告中表示：虽然BMO对Wendy’s的长期前景仍持建设性态度，但与一些快餐服务业同行相比，WEN在美国消费者支出环境更为紧张的情况下可能处于劣势。因此，BMO认为，Wendy’s的同店销售和利润预期面临更大的风险。

　　这位分析师将Wendy’s的股票评级从跑赢大市下调至平于大市。他还将其股价目标从每股28美元下调至22美元，仅比WEN周四收盘价高5.3％。

　　在提到降低评级的原因时，Strelzik表示，受到消费者购买行为放缓影响，Wendy’s的菜单面临风险，尤其是其较新的早餐选项。他预计消费者会将消费重点放在最爱而非试用上，并指出，麦当劳等公司提供了一种更为成熟的早餐选择。

　　所有快餐公司都面临着消费者消费习惯改变的风险，但Strelzik认为，考虑到麦当劳利润率波动性较低，该股更适合抵御宏观经济风暴，而Papa John’s和Wingstop仍然是养家糊口的廉价选择。

　　Strelzik还指出，在2008年和2009年美国经济放缓期间，Wendy’s面临的同店销售额下降幅度高于其上市公司同行。

　　他写道：因此，BMO认为，Wendy’s的利润率预期面临更大的风险，并将2022/2023年息税折旧摊销前利润展望调整至低于市场共识的水平。该股的估值不高，但如果该股业绩预期走低，其估值倍数就很难实现增长。

　　BMO Capital还下调了其对Wendy’s的2022年和2023年的同店销售额和每股收益预期。