RNA诊断第一股上市即破发，与估值无关？

　　“RNA诊断第一股”仁度生物在科创板上市，开盘即破发超过6％，截至收盘下跌10.86％，市值收报25.9亿。

　　乙型肝炎病毒核酸测定试剂盒获批，是全球首款获批上市的乙肝精准诊疗新指标HBV RNA检测产品，这款产品能够更好地帮助乙肝病人进行抗病毒治疗的健康管理，市场潜力不容小觑，但需面临较长的市场教育。而对于丙肝和艾滋适应症，发行人的丙肝和艾滋两款在研产品均已经完成注册受理。

　　新产品的获批将打开过往的天花板压制。

　　目前公司在研管线也较为丰富，同时有乙肝、HPV检测产品处于临床阶段，也看到了公司有进军肿瘤领域检测的打算。

　　结语：2022Q1公司预计实现营收约7200-7800万元，预计扣非归母净利润约1150-1500万元。以仁度生物发行市值29.06亿评估，在可比IVD同行平均市盈率都在25倍左右的情况下，破发或许并不让人意外。

　　但仁度生物破发的原因，绝对不仅仅是估值层面，也与市场看不清RNA诊断技术发展的未来有一定关系。

　　中国RNA分子诊断新技术研发起步与商业化落地时间均较晚，当前仍处于推广发展阶段，市场占比较低、未能成为主流的分子诊断方式。未来，仁度生物要证明自己，一定得是通过强有力的业绩表现，来让投资者心锐诚服。