今日外汇交易必读：美联储纪要携美国GDP数据重

　　  周三亚盘，美元指数徘徊于96.52附近。近几个月来，市场对于全球央行在减少疫情期间刺激措施和加息速度不同的看法，一直在驱动汇市走势。尽管人们普遍预期美元会升值，但假期前的交易可能会导致美元的波动被夸大。

　　  据市场分析人士预计，拜登的提名将会使得美联储进一步转向鹰派，这可能会使美联储第一次加息的决定提前到2022年6月。与此同时，市场押注到明年年底，美联储有望加息3次。

　　  周三的焦点将是美国的数据，因为美国将在感恩节长周末之前发布多个相关数据。其中包括10月份耐用品订单、对第三季度国内生产总值(GDP)的第二次预估、最新的联邦公开市场委员会会议纪要以及10月份核心个人消费物价指数(PCE)。

　　  日内重点关注美国10月批发库存月率初值、美国10月耐用品订单月率初值、美国截至11月20日当周初请失业金人数、美国GDP、PEC数据；周四3:00美联储公布会议要。

　　  欧元：截止发稿，欧元/美元小幅走低，报1.1245，跌幅0.05%。上一交易日收1.1248，今开1.1248。基本面上，欧洲债券收益率走高，受到欧洲央行鹰派言论和地区商业活动指数意外加速提振；1.1200附近的期权相关买盘可能提供支撑。市场关注的焦点将是周三公布的美国第三季GDP初值(第二次预估)、耐用品订单、核心个人消费物价指数以及联邦公开市场委员会会议纪要。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1272，进一步阻力位于1.1298，关键阻力位于1.1322；汇价下行的初步支撑位于1.1223，进一步支撑位于1.1199，更关键支撑位于1.1174。

　　  英镑：截止发稿，英镑/美小幅走低，报1.3307，跌幅0.02%，上一交易日收1.3378，今开1.3378。基本面上，北爱尔兰脱欧后安排的僵局和捕鱼权继续成为英镑的不利因素。这进而被视为拖累英镑兑美元在周二连续第三天走低的关键因素。此外，英国服务业PMI也略好于预期，从10月的59.1降至58.6。然而，这些数据并没有给多头留下深刻印象，也没有缓解围绕英镑兑美元的看跌压力。与此同时，英镑兑美元未能吸引任何买盘，表明市场已充分消化了英国央行即将在12月加息的消息，对多头影响甚微。基本面背景支持延续近期从略高于关键心理关口1.3500的水平下跌的前景。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3408，进一步阻力位于1.3442，关键阻力位于1.3475；汇价下行的初步支撑位于1.3340，进一步支撑位于1.3307，更关键支撑位于1.3273。

　　  日元：截止发稿，美元/日元走高，报115.22，涨幅0.04%，上一交易日收115.14，今开115.14。基本面上，美元兑日元在企业美元买盘和美债收益率走高的推动下，四年多来首次升破115；看跌期权的需求令该汇率缩窄涨幅。在债券收益率上升和日元走软之际，美元兑日元隐含波动率上升；临近12月日本央行和美联储会议决定的美元兑日元1个月期隐含波动率升至7.50％，为2020年11月以来最高水平。此外，全球经济复苏将支持美元兑日元。随着美联储明年开始紧缩周期，美日利差也会越来越多地支持美元兑日元。技术面上，汇价上行的初步阻力位于115.38，进一步阻力位于115.64，关键阻力位于116.09；汇价下行的初步支撑位于114.67，进一步支撑位于114.22，更关键支撑位于113.96。

　　  美联储将于北京时间周四凌晨公布最新会议纪要，届时美联储加息时机料成市场关注焦点。此前美联储决议称“准备在经济前景变化的情况下调整购债步伐”，因此关注美联储在调整缩减量化宽松标准方面的讨论，下月美联储决议有望展开更为全面的讨论。本次会议纪要有关加息时间的讨论或较为有限，下月美联储决议及新点阵图有望带来新信息。

　　  进入2022年，货币政策差异是首要交易主题，各大央行走上不同的道路，最终的政策阶段不尽相同。美联储对待加息的态度暗示向中间周期的后阶段转型，美元可享有更大幅度的直接提振。随着第一次加息临近，大量的考量（历史经验、估值和预期利率差异）暗示美元相比低收益货币的表现将最佳。但是存在明确、日渐增长的尾部风险，即美联储提早、更激进地行动，美元涨势也将扩大到高收益货币。

　　  汇丰利率策略师表示，市场已经消化了欧洲央行提前加息的预期，因此对2022年加息的预期不能作为提高明年德国国债收益率预测的理由。事实上，除非假设2021年底欧洲央行的加息幅度高于市场预测，否则不认为德国10年期国债收益率会高于零。汇丰预计2021年底德国10年期国债收益率为-0.30%，反映了对欧洲央行将提早以及谨慎加息的预测前景。预计2022年底10年期德国国债收益率为-0.50%。