市场集体走低，发生了什么？新能源铁三角继续

　　   大指数集体低开，随后震荡走低，盘中经历短暂跳水后展开震荡走势，市场情绪低迷。但储能、风能、光伏、绿色电力等新能源板块依旧强势，涨幅居前，氟化工、磷化工板块也较为活跃，其余板块均走低。

　　   截至收盘，沪指下跌0.98%，收报3562.31点；深证成指下跌1.09%，收报14393.51点；创业板指下跌0.56%，收报3308.96点。沪深两市合计成交额10768.3亿元，连续第4个交易日突破一万亿元。北向资金实际净流出30.43亿元。

　　   可以看到，今天市场除了新能源相关板块活跃外，其余板块均表现低迷。那么，为什么昨日还好好的，今天市场突然就跳水了呢？

　　   舵主觉得，今天的市场状态大概率还是和近期整体情绪不佳有关：一方面，新股频频破发，影响市场情绪。近期新股破发频见，今日登录科创板的新锐股份也盘中破发，这已经是本周连续3个交易日现新股破发的情况了。这也侧面反映当前市场情绪的不乐观。另一方面，结构性风险仍在释放过程中，主要体现在周期、地产产业链等，同时部分龙头股业绩不达预期，也带来一定影响。

　　   另外，外部因素影响，近日市场外部扰动风险有所提升，由于美国通胀压力不断加大，美联储对于通胀风险的重视程度提升。上周五，鲍威尔就通胀问题再次发表鹰派言论，若美国通胀持续飙升，美联储将在近期开始缩减购债，提高利率，或在2022年中前完成缩表。最近一段时间，市场预期对美联储在2022年提前加息的概率正在持续上升。

　　   展望后市，临近年底收官，风险偏好收敛，指数弱势震荡的概率较大。由于全年板块行情严重分化，市场风格有望再平衡，但新趋势的出现仍需等待。此外，舵主仍认为市场持续下跌的风险有限，一方面，企业盈利在年内仍会保持较高景气度，ROE高点大概率出现在四季度或明年一季度，周期和成长风格的增速仍然较快，价值和稳定成长风格的估值与业绩匹配的性价比已经提升；另一方面，随着经济下行压力加大，预计剩余流动性有望在11-12月份出现上行拐点，领先盈利下行拐点的出现。因此，市场当前面临的更多是局部风险的考验。

　　   ？此外，年底的板块行情，很少有趋势性逆转，新的趋势仍在酝酿过程中，在政策面和基本面没有大的变化之前，市场总体保持震荡趋势，高景气度赛道的成长方向、部分周期股仍会有交易机会，消费、互联网等行业的左侧机会较为明显。

　　   10月26日，国务院印发2030年前碳达峰行动方案。方案提出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右，国家铁路单位换算周转量综合能耗比2020年下降10%。陆路交通运输石油消费力争2030年前达到峰值。

　　   《方案》指出要加快优化建筑用能结构，推广光伏发电与建筑一体化应用。在分布式光伏方面，方案指出要建设集光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑。到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

　　   《方案》指出要降低全生命周期能耗和碳排放。有序推进充电桩、配套电网、加注（气）站、加氢站等基础设施建设。到2030年，民用运输机场场内车辆装备等力争全面实现电动化。

　　   此外，方案还要求，要积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统。制定新一轮抽水蓄能电站中长期发展规划，完善促进抽水蓄能发展的政策机制。加快新型储能示范推广应用。深化电力体制改革，加快构建全国统一电力市场体系。到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。到2030年，抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。

　　   由政策可以看到，加快构建清洁低碳高效安全的能源体系有望利好风电、光伏行业发展。加快建设新型电力系统利好储能行业发展。城乡建设碳达峰行动利好分布式光伏发展。交通运输绿色低碳行动利好新能源车行业发展。

　　   可以预测，随着碳中和政策的逐步实施，将大力推动新能源行业快速发展。随着政策层面的持续催化，碳中和铁三角也有望迎来长期机会，投资者不妨提前关注起来碳中和ETF（159790）、新能源车ETF（515030）、新能源80ETF（516850），产品覆盖储能、风电、光伏、新能源车等等新能源密切相关的行业，成份股聚焦不同领域细分龙头，可以更全面把握新能源机遇。