定价模型实验报告

　　定价原理和价格波动特征有哪些

　　所有金融产品的定价都分为两种，绝对定价和相对定价。

　　具体来说到，绝对定价就是用流贴现模型，将每一期的流通过贴现率贴现到期初得到的现值就是的价值，其中市场利率的估算是难点。

　　相对定价说得笼统一点就是找参照物，然后用个别与其比较，通俗来说就是用大众水平来给产品定价，股票用得最多的就是PE RATIO等，一般按评级分层为参考。

　　说道价格波动特点，不得不说到久期和凸性，先说说久期和凸性的本质是什么，它是用来描述利率变动百分比与价格变动百分比的关系的，久期是其泰勒展开式第一项，凸性是第二项。所以久期越大利率风险越大，要求的收益率就越高（利率风险溢价相对高），自然价格相对低。

　　久期和凸性的推导之类的我就不详细说了，金融领域人士建议一定务必要自己会推一遍，还挺有意思的。

　　总体来说结论就是

　　一般来说，其他条件不变下，票息率越高，久期越小（永续除外）

　　其他条件不变下，剩余期限越长，久期越大

　　其他条件相同，到期收益率低时，久期较大

　　其中由于的收益率与价格关系曲线是一个凸向远点的曲线，所以收益率下降对价格的影响程度明显大于上升对价格的影响程度。

　　如果还有问题，欢迎继续讨论。

　　财务管理： 从估价的基本模型分析影响价值的因素有哪些

　　估价的基本模型即是将每期偿付的利息和本金折现求和。因此影响价值的因素包括：票面价值，票面利率，还款期限，折现率，以及还款方式。其中在其他条件相同的前提之下，与价值同方向变动的是前三项；折现率与价值反向变动，即折现率越高价值越低；从还款方式来看，前期还款额高的价值高。

　　的定价模型有哪几种

　　股票估值分两大类：
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种流（经营所产生的流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间
的估值则相对简单
对于流稳定的（如国债，假定无风险，未来流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法

　　简述定价原理

　　属于固定收益类证券，对于的定价就是将有效期内所有的流进行贴现（即每一笔收入的即期价值），包括每期的息票收入和到期时归还的本金（面值），将每一笔贴现值相加就是的即期价值了。
希望对你有所帮助。

　　定价原理

　　五个原理是根据市场情况研究总结出来的，你想要怎样证明呢， 要不你选几组不同的 来做一个研究统计 我觉得没这个必要。

　　的定价原则是什么

　　这个主要是考虑一个现值，相关知识请参考