中国商品市场基差波动影响因素研究

　　影响基差的因素有哪些

　　基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：
1 基差为负的正常情况：
在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即现货价格应小于该商品的价格。
2 基差为正数的倒置市况：
当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于价格。
3 基差为零的市场情况：
当合约越接近交割期，基差越来越接近零。 对买入套期保值者有利的基差变化：

　　影响走势的主要因素是什么

　　影响走势的因素很多，最主要的是供求关系，细分为库存量，产销量，生产季节等等因素。
至于哪些品种会受影响，这个问题可以这样简单回答：太多受影响的了，不管是对应商品还是相关商品都会，因为中国加入市贸后国际流通大大加强，现在的大宗商品价格都和国际接轨，只要有的品种还有中国有的品种都会受到影响（玉米小麦等最基本农产品影响力度较小，一会细讲）
我们都知道china一直都在招商引资，在大力引进外资的情况下，我们国内的一些相关行业甚至关键行业都受到了外资的极大影响甚至控制。国内的大豆油脂产业就是个血的教训。 当一个机构能左右现货市场的时候是非常可怕的，甚至能左右价格，而我国又没有自己的像样的完整有机的大型产业链，所以有些品种就不只是受的影响了，还会受到操控。痛心~~~~~~~ 其实说白了就是定价权的问题，我国没有对大宗商品定价的权利，所以只能任由老百姓的血汉钱流到那些外资和国际炒家手里， 不就成为过外资的超级提款机么~~~~~ 这是个无奈的耻辱。幸好国家对玉米小麦这些最基本的粮食还控制的比较严格，其实国内产量也不小，国内基本上可以自主定价所以对它的影响就不如对金属，能源化工产品，油脂类产品影响的大。 祝你成功~~~~

　　基差变动对套期保值有怎样的影响

　　你好，理论上认为，价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定合约价格间的价差，即，基差=现货价格-价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。
同时，由于基差的变动比价格和现货价格各自本身要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察价格或现货价格的变化方便得多。

　　中的大宗商品的价格波动都与那些主要的因素有关

　　国际形势，国家政策，供需关系，人为炒作等诸多因素

　　什么叫“套期保值”“对冲交易”

　　这是的原始作用.你查相关资料就行了.没分,我不多写了.

　　基差与套期保值的理解

　　参考资料来源：中金网
基差变化与套期保值
在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于合约到期时，现货价格与价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。
对于买入套期保值者来讲，他愿意看到的是基差缩小。
I、现货价格和价格均上升，但现货价格的上升幅度大于价格的下降幅度，基差扩大，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在市场上因价格上升卖出合约的获利。如果现货市场和市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅不能弥补市场的损失，而且会出现净亏损。
II、 现货价格和价格均上升，但现货价格的上升幅度小于价格的下降幅度，基差缩小，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失小于在市场上因价格上升卖出合约的获利。
如果现货市场和市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在市场损失。但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补市场的全部损失，而且会有净盈利。
对于卖出套期保值者来讲，他愿意看到的是基差扩大。
I、 现货价格和价格均下降，但现货价格的下降幅度大于价格的下降幅度，基差扩大，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失大于在市场上因价格下跌买入合约的获利。
如果现货市场和市场的价格不是下降而是上升，经销商在现货市场获利，在市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利只能弥补市场的部分损失，结果仍是净损失。
II、 现货价格和价格均下降，但现货价格的下降幅度小于价格的下降幅度，基差缩小，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失小于在市场上因价格下跌买入合约的获利。
如果现货价格和价格不降反升，经销商在现货市场获利，在市场损失。但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补市场的全部损失，而且仍有净盈利。
价格与现货价格的变动趋势是一致的，但两种价格变动的时间和幅度是不完全一致的，也就是说，在某一时间，基差是不确定的，所以，套期保值者必须密切关注基差的变化。因此，套期保值并不是一劳永逸的事，基差的不利变化也会给保值者带来风险。虽然，套期保值没有提供完全的保险，但是，它的确回避了与商业相联系的价格风险。套期保值基本上是风险的交换，即以价格波动风险交换基差波动风险。