选股的主要标准就是行业景气度和性价比

　　未来一段时间选股的关键点，主要在于选择“长期成长因子没有被破坏，但是受到短期因子影响、股价出现大幅回撤”的品种。近期市场的一大焦点，是在“双碳”（碳中和与碳达峰）背景下的限电限产，前期资本市场的逻辑在很大程度上也是围绕着缺煤缺电展开。但现在需配置一些“专精特新”的制造业个股。

　　展望未来，消费医药等细分行业龙头公司股价有较大回调，估值陆续进入相对合理区间，对长期资金吸引力在提升。此外，目前以降耗、以碳中和为目标来推动经济结构转型的趋势非常明确。特别是建立以新能源为主体的能源结构，是该机构长期看好的方向，其中电网、发电端、用电侧、储能等各环节预计都会有长期投资机会。

　　今年以来，选股的主要标准就是行业景气度和性价比，因此投资者在看到“煤飞色舞”的同时，也能发现高估值、高增长的新能源与军工板块，今年以来的涨幅也名列前茅。在此背景下，投资者在年底之前，依然要着眼于景气上行的行业，挑选有性价比优势的行业和个股。

　　具体来看，长期景气赛道如新能源、芯片、高端制造，可能将会更受追捧。碳达峰、碳中和是未来几十年的全球经济主题，新能源车产业链和光伏风电产业链是长期确定性的景气赛道，赛道内估值与增长匹配的个股仍有较好投资机会。芯片产业链和高端制造，作为国内产业升级的重要方向，高景气度确定性强，也值得看好。