为什么基差交易有隐含期权,中金所国债有几个合

　　1：隐含期权是什么含义

　　同学你好，很高兴为您解答！

　　
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　　2：隐含期权是什么意思呢

　　隐含期权是为其他金融工具不可分割部分的期权安排，与此相反的是与相关证券分开买卖的一般（或单纯）期权。伴随着商业银行金融产品的不断创新，具有隐含期权特点的存、贷款项目越来越多地出现在银行资产负债表中，隐含期权的概念也与商业银行利率风险管理联系起来。隐含期权的存在是引发银行利率风险的重要原因之一。由于我国长期利率管制，银行从不考虑隐含期权。利率市场化后，市场利率会频繁变动，银行需要对含有隐含期权的资产负债项目进行管理，否则就会带来损失。

　　3：解释 期权 期权费 一级市场 二级市场 套期保值 价格发现 基差

　　1.期权：一种赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格Striking Price）或者执行价格（Exercise Price）购买或出售一定数量某种资产（称为标的金融资产Underlying Financial Assets）的权利的合约。
2.期权费：是指买方向卖方支付的购买权利的费用，也称保险费。
3.一级市场是期权的初级市场，也就是期权的发行市场．
4.二级市场是已发行期权进行买卖交易的流通市场。 已发行的期权一经上市，就进入二级市场。
5.套期保值：是指企业为降低市场风险，预期买入或卖出某种资产，以达到锁定预期利益，降低市场行情波动给自己企业造成利益损害的行为。
6.价格发现：是指在一个公平，公开，高效，竞争的市场中，通过交易双方的喊价交易形成均衡价格。
7.基差：同一商品现货市场价格与市场价格的差异。
8.看涨期权：赋予期权买方购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。
9.看跌期权：赋予期权买方出售标的的资产权利的合约就是看跌期权。

　　4：什么是基差交易模式

　　基差交易：是采购商经常采用的定价和套期保值策略，具体是指采购商用市场价格来固定现货市场价格，从而将价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种方法，采购商在与销售商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的价格固定基差，由采购商在装运前选择价格来定价。一旦选定某日的价格，则同时会在交易所建立空头交易仓位。等到转售货物时，采购商再以等于或大于买入现货的基差价格出售货物，并在交易所平仓。
基差定价是以价格为基础的一种定价模式，在发达国家，大宗商品贸易定价基本上都是通过基差交易来实现的。
这种模式的有利之处在于，买卖双方只需在价格的基础上谈判一个品质或交割地的升贴水，不仅成交价格公开、权威、透明，而且大大降低了交易成本。

　　5：中金所5年期国债仿真合约的最低交易保证金是合约价值的（）

　　线% 。仿线：中金所国债每手是多少

　　每手保证金大概在两到三万左右。