优质标的仍可考虑低吸

　　周三A股震荡走高，沪指领涨。本周，沪指不仅有效收复3500点关口，而且呈现连续放量趋势。而相比之下，深成指表现相对较弱，整体反弹力度薄弱。当日情况看，尽管两市悉数上行，但沪指仍强于深市，阶段性迎来分化。盘面上，船舶制造、工艺商品、煤炭等行业领涨，民航机场、有色、酿酒、文教休闲、旅游酒店等涨幅居前；航天航空、券商信托、电信运营、贵金属、多元金融、保险、银行小幅回调。题材股方面，有机硅、水产养殖、HIT电池、氦气概念、煤化工、低碳冶金、光伏建筑一体化、白酒、拼多多概念、盐湖提锂领涨，3D摄像头、被动元件、华为昇腾、数字货币、汽车芯片等小幅回调。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息上，1、硅料价格上涨传导了整个光伏产业链；硅料价格上涨，也传导到了整个光伏产业链。目前不同型号的单晶硅片较年初均涨价超过了50%；电池片价格较年初上涨幅度在10%至20%之间。今年上半年我国多晶硅料产量为22.7万吨，同比增长10.7%。而同期，我国硅片、电池片、光伏组件这三个环节增幅均超30%。

　　2、保持宏观政策稳定性 为促进共同富裕提供有力金融支持；人民银行系统各单位要坚持稳中求进工作总基调，保持宏观政策稳定性，为促进共同富裕提供有力的金融支持，坚决守住不发生系统性金融风险的底线、将不断提高化工行业新建项目准入门槛；第0963号（工交邮电类93号）提案称，下一步，将会同有关部门继续完善相关规划、政策、标准、规范，不断提高化工行业新建项目准入门槛，严格项目安全审查和危险化学品生产许可证管理。加快淘汰落后产能，促进化工行业转型升级，高质量发展。

　　热点上，船舶制造领涨：中船科技、中国船舶冲板，中船汉光、中船应急、中船防务、中国海防、亚星锚链、江龙船艇、国瑞科技、中国重工涨幅居前。煤炭板块走强：宝泰隆、辽宁能源冲板，兰花科创、ST天首、ST大有、ST平能、ST安泰、安源煤业、淮北矿业、晋控煤业、露天煤业涨逾3%。有色金属走强：怡球资源、广晟有色、鑫铂股份、中国铝业、锌业股份涨停，株冶集团、海亮股份、罗平锌电、西藏矿业、云铝股份、西部矿业涨逾5%。酿酒板块继续反弹：迎驾贡酒、今世缘冲板，酒鬼酒、水井坊、口子窖、伊力特、金徽酒、古井贡酒、老白干酒、五粮液、贵州茅台等涨幅居前。

　　状态上，孔明认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）出现松动。中报窗口期，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，机械设备、有色金属、煤炭、信息服务、化工行业等绩优股迎来补涨机会。周二盘后兴业证券抛出配股方案拟融资140亿，引发投资者对券商及再融资个股的警惕心理，兴业证券跌停。船舶、煤炭、有色等周期板块轮番上涨带动股指走高，酿酒板块延续超跌反弹走势。如何看待此次冲关？老白马带动沪指走强，需要注意的是当前市场几个核心变量因素：一个是经济增长的动力，一个是市场的流动性，还有一个是政策驱动。目前看，这些因素都存在较多的不确定性。本周为中报密集公布期，市场也在中报业绩向好的整体提振下迎来反弹。但中报行情即将落下帷幕，市场将进入业绩真空期。此前，科技等成长股已经迎来高位大分化，而调整的白马股也迎来了超跌反弹，但在在业绩驱动结束后，要留意可能的新的波动或将加大。从最近2个交易日看，核心资产和赛道股经过近一个月调整后再次抬头，市场风格可能切换，建议投资者逐步增加成长股的配置。

　　在近期的反弹过程中，建议投资者适当进行减持观望，以应对中报结束后的逐步不确定性。同时持仓观望，耐心等待市场新的方向选择。重点应几个方向：一个是大宗商品的走势。如果商品集体性走低，那么也有利于通胀的回落，也有利于宽松政策的出台和预期的提升；另一个是流动性的改变。目前市场流动性保持稳定，但整体有中性偏宽松的趋势，这个趋势如果能进一步确认，那么市场就有可能迎来新的上行行情。在政策预期没有改变之前，市场仍是结构性行情。目前即便有机会，也建议阶段个股博弈为主。整体仓位上，建议观望，耐心等待市场新的方向的确立。值得留意的是，科技股当前景气度高企，分化之后仍有反复，业绩提振下，优质标的仍可考虑低吸，个股博弈；而蓝筹股当前的反弹，整体还是以超跌反弹对待，趋势性的行情，还是建议观望等待。

　　操作上，市场反弹，短期将再次逼近前期抛压区，而近期反弹后所积累的获利盘同样对市场形成较大压力，随着市场重心的不断上移，主力资金借助市场冲高进行板块切换，将加剧盘中板块的分化。不过，从中期趋势看，市场阶段性修复行情尚未结束，短期调整意在蓄势。从近期市场表现来看，周期消费、化工、地产、金融等行业有所活跃，市场风向转向行业景气持续回升的板块和题材，因此，在机会方面，投资者可行业景气度高的优质标的进行短线投资。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【意华股份、万业企业、鑫铂股份、株冶集团、华东数控、德尔未来、怡球资源、科力远、银龙规范、浙江永强】持续连板，连板股留意：正帆科技、游族网络、大湖股份、迪贝电气