说白了就是过去游资散户炒作的题材股往往缺乏

　　周二两市分化进一步加剧，开盘后大盘回落整理，但很快出现分化，10点前后随着创业板、科创板回落50指数则逆势走强，板块方面与昨天上午类似，高位的电动车、芯片、光伏等热门板块纷纷回调，而低位的蓝筹白马、医药疫苗等板块走强，形成明显的跷跷板效应，不过高位热门板块表现仍较为顽强，并没有一泻千里杀跌，午盘前多个指数翻红，午后分化加剧，创业板、科创板、中证1000等指数回落压力较大，50指数仍保持横盘整理状态，收盘时50指数小幅上涨，其他主要指数均有不同幅度下跌，中证1000指数跌幅超过1%，科创50指数跌幅更是超过2%，成交量有所萎缩，成交总额仍高达1.4万亿。

　　今天的市场表现符合预期，目前市场出现了高低位切换的迹象，但还没有达到春节后那样急速切换的程度，不过高位板块近期的整体涨幅巨大，已经明显脱离基本面进入击鼓传花的阶段，即使还有反抽也很难整体继续向上拓展空间，逐渐回调的可能性很大，同时蓝筹白马板块调整相当充分，也有资金开始逐步回补低吸，具备了切换的条件，最近两天这种情况表现的非常明显。

　　相信大家不难感受到这一年多以来市场的分化变的越来越极端，出现这种情况的原因可能与公募基金规模不断扩大有明显关系，我们知道过去市场的生态中散户有很大的份额，所以在过去不同性质、规模的资金对板块偏好有明显的差别，机构资金更侧重于基本面，蓝筹白马板块是主战场，而散户游资则侧重于话题和情绪，更偏好题材炒作，因此更喜欢小票，这二者之间泾渭分明关联性较小。但是最近几年以来公募基金规模不断扩大，市场的残酷现实也挤出了很多散户，形成了事实上的“去散户化”，机构资金的话语权不断提升，由于对基本面、景气度的重视以及规模庞大的现实，当主流资金对某个板块形成看多预期时就会有比较大规模的资金流入，过去实际上很多散户是不太敢于追涨追高的，而现在的机构资金往往会非常快速而集中的调仓买入，并且基本无视股价的波动。

　　说白了就是过去游资散户炒作的题材股往往缺乏基本面支持，来得快去得更快，很难持续太久，而现在很多散户的资金通过基金这个渠道集中到了机构的手中，掌控这些资金的基金经理并没有什么恐高情绪，反倒是对业绩排名的压力使得这些管理者更热衷于追逐强势板块。例如从基金中报的情况来看有不少与电动车、芯片毫无关联的基金却大笔买入这些板块个股，这显然是追逐热门板块的短期行为，而这也会加速市场的轮动速度，最近这种情况就表现的更明显了，电动车、光伏、芯片等热门板块中有不少个股几乎是毫无回调的单边上涨几倍，同期蓝筹白马板块的惨烈跌势也有目共睹，过去市场这种轮动的周期可能比较长，而现在无疑大大加速了。所以提醒大家，不要看最近一段时间电动车、芯片等板块的热度高的烫手，但是一旦形成了轮动切换，调整的杀伤力和速度也是非常可观的，别忘了白酒板块从永远的神到永远的屎这种变化也不过发生在短短几个月之内。

　　预计周三大盘继续震荡调整，重点仍是观察高低位板块的表现，要注意高位板块的调整形态逐渐明朗，如果出现反抽是减仓而不是抄底的机会，同样低位反弹的板块也会出现分化，应注意去弱留强跟上那些能持续反弹的品种。我自己今天小幅加仓，目前仓位120%（50%融资买入）。

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