引号内为当时的原话：“仅仅说下最突出的贵州

　　冰火两重天的大分化行情已经持续数月
 

　　先说明两点：

　　1、本文是作为本周五收评《A股：赛道变更后冰火两重天，下周静待情绪平复后大盘构筑市场底》里的今年机构抱团赛道变更这个话题的补充部分，因为周五时间和篇幅有限没展开细说。

　　2、这也是作为最近这将近半年以来对机构抱团赛道变更研判的一个复盘总结，当然，并不仅仅限于总结的范畴，因为这个思路对接下来的下半年依旧是有借鉴意义的。

　　在本周五的收评里，提到了最近几天，由于机构抱团赛道的变更，引发的大盘股和中小盘股的行情大分化已经是演变到了冰火两重天的程度了，这个单纯看业内媒体相关报道的标题都能感受得到，这里就不再列举那些标题了。

　　由于机构抱团的赛道变更了，所以赛道选择的对错，结果就是冰火两重天了。这并不是仅仅限于本周的盘面的，而是春节之后的这几个月里一直如此的，看一下相关的指数就很清楚了，反映此前机构密集抱团的“大而美”权重个股走势的上证50、沪深300等指数自春节时的高点，到本周的低点，都已经跌幅超过20%跌出了技术性熊市了。而与之相反的是反映八类中小盘个股走势的国证2000指数、以半导体为代表的多个科技股指数等，都走出了技术性牛市后还不断地迭创新高。

　　机构抱团赛道的变更并非无迹可寻
 

　　‘’

　　而实际上最近这次机构抱团股赛道的变更并非无迹可寻的。简单回顾一下听海做过的几次笔记就很清楚了：

　　1、在春节假期加写的文章里，听海就直接以贵州茅台为例，说明了这些当时密集抱团股面临难以为继的危机了，引号内为当时的原话：“仅仅说一下最突出的贵州茅台就很清楚了。据数据宝统计，从2020年来看，贵州茅台在这一年里就新增市值1.94万亿元，仅仅是其增长市值就比排名第二的工商银行总市值还要高（含H股，工商银行最新总市值1.77万亿），也远远超过三桶油总市值（中国石油、中国石化、中海油最新总市值仅1.5万亿）。这样的增长还能再持续很长时间吗？”，而贵州茅台也是在节后第一个交易日的盘中微幅再创新高2627.88元后就当天大跌5.00%，随后一路震荡下行直至本周五再创新低跌破1700元。可以说春节假期时的预警是在节后就立即得到应验了。

　　2、在3月初国证2000指数如期回踩岛形反转的缺口不破时，开始了中小盘个股的中线建仓，当时听海也明确地说了，国证2000指数预期要到月底才能突破长期下降趋势线号这个周末，也加写了一篇《A股：3月下旬，关注八类中小盘个股能否如期迎来突破》。该文在资金面这个话题里，也明确地说明了当时机构调研方面的极其显著的变化，引号内为当时的原线号），业内权威媒体上海证券报刚做了这么一篇相关报道：《市场风向要变？机构调研公司九成市值低于500亿元》。里面也明确地说了：‘’据Wind数据显示，3月1日以来，总计有254家上市公司获机构调研。其中，总市值低于500亿元的公司达到235家，占比超过九成。”。近期机构调研的公司已经有高达九成是市值低于500亿元的中小盘个股了，这就已经很说明问题了！”。

　　更多的提及赛道变更的笔记就不再列举了，老朋友应该有印象，从2月底开始，单纯在周末加写的中小盘个股方面的笔记听海就写过六篇，而在加写的基金方面的另外几篇单独笔记里，也不止一次为当时身陷低谷被嘲讽的诺安成长蔡嵩松打抱不平的。至于在收评里作为一个话题写一段的更是有不下十次了。比如本月初7月2号，下半年刚开始时的《A股：大金融和机构抱团股砸盘，多方再次面临悬崖边的决战》一文里，就单独写了一个章节“下半年要留意基金抱团赛道的变更”了。

　　而很有意思的是，7月2号的这篇笔记还被一个读者怼了，如下图所示：

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　　他先是评论了一句：“散户们别听这些人胡说八道，捂紧口袋，该吃吃该喝喝！”，听海就只简单回复了两个字“呵呵”。因为这样没逻辑的怼就没讨论意义了，至于谁在胡说八道，自然是由市场后续的实际走势来验证的。然后他还不罢休，又怼了一句：“一看你说赛道就知道你不是散户，呵呵什么呀？”，这就真心很搞笑了，但听海当时手机上的也懒得多说，就回了一句：“呵呵就是一笑置之，懒得驳斥”。当时是懒得多解释的，但现在正好和本文要说的话题有关系，所以就截图上来了。

　　上面听海已经列举了春节时以及3月底两篇文章的原话了，当时援引的数据宝的数据以及上海证券报的报道，大家随便搜里面的话都可以看到当时是被广泛引用的。难道看到业内权威媒体都报道说“近期机构调研的公司已经有高达九成是市值低于500亿元的中小盘个股了”，还不知道抱团赛道要变更？“一看你说赛道就知道你不是散户”这样的话要是机构说的就只能说太自大了，凭啥散户就不知道赛道？要是散户说的，那只能说是自己偷懒不复盘不做功课，还找的借口罢了，而且说散户不知道为啥你自己又知道呢？机构抱团赛道的变更并非无迹可寻，反倒是在媒体的不断报道下其实来龙去脉都很清楚的。

　　听海认为，机构要形成抱团的合力不是一朝一夕的事情，所以一旦抱团成型后，除非有政策面的重大变化，否则也不会轻易瓦解。毕竟机构想频繁更换赛道是不现实也不理智的，所以中线层面继续看好中小盘个股和半导体。

　　不多说了，祝大家周末愉快！提前和各位老朋友们打声招呼，下周一、二听海应邀去海边玩两天，届时收评可能会写得比较晚，如果实在不方便也可能事后才补写。

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