带来了很高的阶段景气度并且加速了国产替代的

　　周四两市高开后分化发展，隔夜美股中概股大幅反弹，早盘大盘全线高开，指数开盘涨幅普遍超过1.5%，开盘短暂震荡后很快分化，50指数高开低走仍难以持续反弹，而创业板、科创板、中证1000等高位指数继续震荡上扬，板块方面仍是高位强势板块的天下，低位的蓝筹白马板块仍无太大起色，午后大盘继续分化，在锂电、芯片、光伏等热门板块的推动下，创业板、科创板等指数继续强攻，而50指数依然是低位震荡走势，收盘时指数全线%，创业板的涨幅更是高达5.32%，但成交量继续萎缩。

　　当前市场的分化显然是非常极端的，原因之前也谈过，就是出于对长期的不确定性担忧，目前资金更注重中短期的确定性，因此尤其重视行业当前的景气度，当市场达成一致预期后资金就会蜂拥涌入高景气度板块，而那些景气度不佳的板块则被无情抛弃，这种转变往往是非常快速而持续的，一些板块可能在几周前还有不错的表现但很快就进入连续下跌的状态，而高景气板块则近乎爆发式的单边上涨，一旦错过就很难再有理想的介入时机，而近期的震荡并没有带来整体性的风格切换，前期面临的两难抉择并没有改变，现在市场对强势板块的景气度认可度很高，资金低吸意愿很强，尽管板块出现了分化但并没有像春节后抱团股那样全面崩塌，同时低位板块的走势也没有太大的起色，从长期来看强势板块无疑是符合国家和全球经济发展导向的，因此的确有广阔的未来；但是高位板块近期的涨幅惊人，风险积聚也是很明显的，随时都可能出现剧烈的波动，继续追涨无疑也有很大的短期风险，就是不追热门板块就很难挣钱，而高位追进热门板块又会面临巨大的心理压力和波动风险，这种风险收益比之下如何抉择只能自己去决定了。

　　从目前的情况来看，电动车、芯片、光伏这些行业的确是具有较为确定性的高景气度，当然这些板块之间也有明显差别，例如光伏行业当前我国实际上已经处于全球领先地位，在一些领域已经是垄断地位，成本优势明显，具有很强的全球竞争力；而电动车行业我国在制造环节尤其是核心的电池制造领域有很强实力，但并非全球垄断地位，此外在整车制造方面我国的品牌实力还明显不足，想要达到全球输出还有漫长的路要走；而芯片行业又有不同，我国还处于追赶阶段，高端芯片还不能实现国产化，但在真正应用中实际上较高制程就能够满足很多领域的使用了，这一块依托国内庞大的制造规模已经有了较强的竞争力，同时又叠加了全球疫情对芯片供应的冲击，带来了很高的阶段景气度并且加速了国产替代的进程。在这些不同逻辑的驱动下，市场不断围绕核心板块挖掘细分的方向，例如锂电、芯片制造领域中很多细分的化工原料，再带动更多相关板块个股走强，这样就形成了非常强的板块效应，相比春节前数量很少的抱团股来说，这是一个明显的优势，所以这些热门板块即使出现回调也未必是全面见顶，并且会反复活跃。

　　预计周五大盘冲高回落震荡整理，今天大盘强势反弹但量能萎缩，热门板块的亢奋程度非常惊人，甚至行业ETF都触及涨停，这样的强度很难持续太久，蓝筹白马股的表现仍然低迷，如何发展还要继续观察。我自己今天进行了多笔高抛调仓，目前仓位112.5%（42.5%融资买入）。

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