A股再次沸腾！旅游暴涨近7%！茅台收复2000元大关

　　A股三大指数继续震荡上行，全天高开高走再显强势，创业板领涨。

　　在申万二级行业板块中旅游及景区板块午后强势拉升，以6.73%的涨幅领涨。板块内19只个股均上涨，且涨幅均超4%。其中，西域旅游以15.14%的涨幅领涨。张家界、桂林旅游、云南旅游等多股涨停。

　　白色家电板块在各大行业板块中表现也相对出色。从申万二级行业指数来看，白色家电板块整体上涨3.98%，居于涨幅前列。

　　贵州茅台和宁王“宁德时代”盘中猛攻发力，均创下回调以来的新高。

　　面上，昨日“宁德时代发布麒麟电池”登上微博热搜。宁德时代方面表示，麒麟电池首创电芯大面冷却技术，支持5分钟快速热启动及10分钟快充，系统集成全球最高，4C充电倍率，系统能量密度达到255Wh/kg，可实现整车1000公里续航，预计麒麟电池将于2023年量产上市。

　　中金公司认为，麒麟电池为宁德时代第三代CTP电池包，相比前两代CTP技术，麒麟电池完全取消模组形态设计，并通过冷却结构上的优化，使得麒麟电池安全性、电池寿命、快充性能以及比能量密度进一步提升。上一轮电池技术周期主要由电池材料创新引领，以高镍三元为代表；当前，材料层级的创新迭代趋缓，结构层面创新加速，从电芯层面4680、刀片等新结构，到系统层面CTP、CTC技术，将成为本轮电池技术周期的主线。

　　A股近期大涨大跌震荡不断，究竟存在哪些内在波动因素？后市又将如何呢？

　　建泓时代投资总监赵媛媛在接受《国际金融报》时表示，在影响A股的两大因素中，国内疫后经济缓慢复苏且下月准备金维持不变的预期未出现较大变化，因此另外一个因素即北上资金在解释A股波动上更为重要。

　　赵媛媛指出，在上次美联储会议之后美联储多次发表偏鹰言论，美元暂时变强，导致三天前北上资金流出A股。但大宗商品暴跌和美国最新PMI数据表明市场对欧美经济衰退担忧依然在加重，在避险情绪和汇率的驱使下，外资又重新大幅流入A股。下次外资流出的扰动，可能出现在下次美联储议息会议之前，或拜登压低油价的努力失败并导致油价继续暴涨这样的情形下。

　　排排网旗下融智投资基金经理夏风光向《国际金融报》表示，这一周市场维持了强势，可以说出乎了不少空头的意料。关于后市，夏风光将坚定看好市场的原因归纳为以下几点：

　　第一，看复苏。看好在积极有力的政策推动下，经济逐渐走出低谷。从5月份的统计局数据看，工业增加值同比由负转正，从下降2.5%转为增速0.7%。制造业恢复是比较明显的，初步验证了经济的复苏，进一步来说，二季度和三季度的数据也是值得期待的。

　　第二，看资金。当前流动性充沛，场内逆回购利率持续低位，在5月70城房价环比继续下降的情况下，股市仍然是最大和最有吸引力的蓄水池。

　　第三，看估值。即使经历一波反弹后，当前市场的总体估值，除个别行业外还是处于低位。

　　翼虎投资总经理余定恒向表示，随着政策底、估值底的相继出现，企业基本面及业绩能否企稳成为左右市场核心的要因之一，近期中美股市由于经济周期不同，一胀一滞叠加中国的资本管控以及要素价格控制等因素，A股走出相对独立行情，中期维持震荡格局。

　　富荣基金权益投资部总经理邓宇翔对《国际金融报》表示，随着中报业绩披露期的到来，市场应该会从之前反弹的高昂情绪中逐渐恢复理性，行情的普涨可能会向业绩有反转迹象乃至超预期的板块分化，结构性行情很可能会继续演绎下去。

　　当反弹行情演进到中段的时候，如何选择配置方向就成为了关键。而近期，市场热点板块轮动速度加快，投资者该如何把握好投资节奏？

　　赵媛媛认为，目前市场轮动加快，对新能源这样的主线，投资者应逢低参与并持有至下月中上旬。对其他低位叠加主题刺激的品种，不应该追涨而应低位参与，见好就收。具体来看，她依然建议投资者在三季度多加关注可选消费领域的投资机会。

　　夏风光表示，长期的配置方向是很明朗的，就是看好受益于政策、复苏势头好、行业基本面改善以及估值有吸引力的行业板块。因此，他认为应该以成长股作为主攻方向，以消费和价值股作为底层配置。另外，他提醒广大投资者，市场转暖后一些个股的炒作明显升温，如果脱离估值只关注弹性，显然背离了核心安全边际，这是不提倡的。

　　余定恒建议，中期的配置方案应围绕低估值+强反转+稳增长的交集。比如说近期反弹力度较大的新能源板块，例如电池材料的公司估值跌到20倍以下，上游的碳酸锂只有个位数估值。估值合理叠加上海复工复产，对于整个产业链来说是一个反转，又恰好是稳增长的重要阵地，政策东风频吹，预期下半年将迎来龙头分化和β行情。

　　邓宇翔认为，下半年的主题是经济复苏，在Q2经济因为疫情遭受重创的情况下，更加看好政策指引下在下半年被寄予“经济发动机”厚望的板块，投资方向的代表之一是风光电、智能电网、充电桩等新基建板块，消费方向的代表之一是被政策大力扶持的汽车板块，包括整车与零部件等。