证券的发行

　　证券发行是什么

　　 证券发行（securities issue）是指符合条件的商业组织或政府组织以募集资本为目的，通过募集资本合同，依照法律规定的程序直接或间接向投资者出售代表一定权利的资本证券的行为。
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北京市道可特律师事务所 证券发行分类都有哪一些

　　 中国证券市场从狭义上来说，一般是指比较活跃的资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场，是证券产品(股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等)发行和交易的场所。因此，中国证券市场可以根据不同的依据进行多种分类：
1、根据证券市场的层次结构，也就是进入市场的先后顺序，将证券市场分为发行市场（又称为一级市场）和交易市场（又称为流通市场）；
2、依有价证券的品种可以将证券分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场；
3、按交易活动是否在固定场所可以分为有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）。 什么是证券的发行人，谁可以是发行人

　　 证券的发行人是指为筹措资金而发行证券的政府、金融机构、工商企业等，它们是证券的供应者和资金的需求者。发行人的多少和发行证券数量的多少，决定了发行市场的规模和发达程度。
一般而言，发行人主要包括以下四大类：①政府。中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等，这些即是国债。地方政府可为本地公用事业的建设发行地方政府债券。我国目前禁止地方政府发行债券。②股份公司。对筹设中的股份有限公司而言，发行股票是为了达到法定注册资本从而设立公司；而对已经成立的股份有限公司而言，发行股票和债券的目的是为了扩大资金来源。满足生产经营发展的需要。③金融机构。商业银行、政策性银行和非银行金融机构为筹措资金，经过批准可公开发行金融债券。④企业。股份有限公司以及经过批准的非股份有限公司，可在证券市场上发行企业债券筹集资金。 证券发售是做什么的

　　 按照我国的证券法规定，在我国发行证券必须经历下列程序：
(一)证券发行报批前的准备工作
证券发行前必须对筹资者进行资信评估。资信评估主要是针对筹资者历年的经营状况、经济效益、生产经营前景、经营目标和经营能力等情况进行审查。审查的过程也是一个完整的评估过程，是为了给准确地确定证券发行者的资信情况和融资能力以及发行数量提供依据，同时控制资金的投向和经营决策，并且对投资的项目运用一定的方式方法进行定性、定量的评价和估算。两者结合起来对证券发行的必要性、可行性和经济合理性作出准确的判断，为证券发行决策提供主要依据。
(二)资产评估
资产评估是指由专门的评估机构和人员依据国家的有关规定和数据资料，根据特定的评估目的，遵循公允、法定的原则，采用适当的评估原则、程序、计价标准，运用科学的评估方法，以统一的货币单位，、对准备公开发行证券的筹资者的资产进行评估。资产评估是保证证券投资的安全性、盈利性、增值性的关键环节，其范围包括固定资产、无形资产和流动资产以及其他资产的评估。评估结束后，资产评估管理机构要出具公正的评估报告，评估报告成为投资者进行证券投资的资产评估项目的具有法律依据的证明文件，使投资者能准确地作出合理的投资决策，也为国家提供资产的真实价值，防止资产的流失。
(三)提出发行证券的申请和向有关部门提交各种文件
发行证券应当提出书面申请，并准备有关的各项文件，提交审批当局。其主要的文件有：①发行证券的申请书。申请书的内容应写明筹资的原因、主要用途、发行对象、地区及范围等。②营业执照。首次发行需提供证券招募说明书。③发行证券的章程或办法、股东大会决议。④企业上三个年度和上一个季度的财务报表。⑤金融监管机构或授权批准的金融机构所需的其他文件。⑥证券管理机构规定和要求的其他文件。⑦若发行证券的筹资用于固定资产建设，还应提供国家计划部门批准允许进行固定资产投资的批文。
(四)证券发行的审批
证券发行是筹集资金的重要渠道，根据现行有关文件的规定，各种不同的证券、不同的发行范围有着不同的审批程序。它要求证券发行者在符合证券法定条件和基本条件的同时，还必须报证券监理部门和有权管理的机构批准后，才能发行。证券监管部门在接到发行者呈报的各项文件后，必须对发行者的发行资格、财务状况、企业经营计划等进行认真审核。只有经过批准的证券发行，才有可靠的发行渠道和可靠的筹资者。未经政府机关、证券监管部门审查批准而进行的证券发行属于违法行为，必须严禁。
(五)选定发行机构。做好发行前的准备工作
证券发行的大部分专业性工作是在发行准备阶段完成的，发行准备工作的质量对于证券发行与上市的成功具有至关重要的影响。由于证券发行是一个比较复杂的过程，所以经过批准可以公开发行的证券应选定发行机构进行证券发行。此时，证券发行机构一方面可以帮助筹资者发行，另一方面可以用自己的资信、实力和业绩向社会推介发行者，更快地发行证券。同时，通过广播、电视、报刊等媒介向社会公告“证券公开发行说明书”，将内容真实、全面、完整、无虚假、无误导、无重大遗漏的信息公开，并将证券样本递送证券管理机关，做好证券发行的各项准备工作。
(六)组织证券发行
证券的发行是证券市场的运行基础，由于证券发行的方式不同，组织发行的程序也不一样，一般采用的有直接发行和间接发行两种。直接发行由发行者一次性直接将证券销售给投资者，发行风险由发行者承担。间接发行是委托第三者(证券承销商)发行。双方按照《合同法》的规定，签订委托发行合同，明确双方的权利和义务。证券承销商应在批准机关规定的期限内完成发行工作，发行结束后，及时申报实收资金情况。逾期未发行的证券不得再发行。
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　　 B 证券发行人包括哪些人

　　 一般而言，发行人主要包括以下四大类：
①政府。中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等，这些即是国债。地方政府可为本地公用事业的建设发行地方政府债券。迄今为止，我国在建国初期、在跃进时期和2009年分别发行过三次地方债券，各自取得了不同功效。
②股份公司。对筹设中的股份有限公司而言，发行股票是为了达到法定注册资本从而设立公司;而对已经成立的股份有限公司而言，发行股票和债券的目的是为了扩大资金来源，满足生产经营发展的需要。
③金融机构。商业银行、政策性银行和非银行金融机构为筹措资金，经过批准可公开发行金融债券。
④企业。非股份公司的企业经过批准，可在证券市场上发行企业债券筹集资金。