黄金市场今日分析：美通胀创逾30年来新高 黄金

　　  周三，受美国10月CPI数据大幅超预期的影响，通胀预期飙升，加息预期也明显走高，但正如我们昨日前瞻提及，目前金银价格的主导因素是通胀预期，因此金银没有因加息预期下挫，反而上涨突破重要阻力，打开了上行空间。

　　  数据进一步证明通胀压力在积聚，因企业在转嫁成本方面取得更大成功。全球各国政府提供的数万亿美元救灾资金刺激了对商品的需求，导致供应链过度紧张。在需求强劲的背景下，企业一直在稳步提高消费品和服务价格，同时供应链瓶颈和工人短缺推高了成本。许多经济学家预计，价格压力将持续到明年，使得通胀保持在高位。

　　  超预期的CPI数据导致市场加息预期提前，美国联邦隔夜指数掉期预计美联储将在明年7月前加息25个基点，而数据公布前预期为明年9月前。

　　  行情方面，黄金价格短线，随后直线月中旬以来首次;现货白银日内涨幅扩大至2.00%。同时，美元指数迅速上行，美国10 年期国债收益率拉涨，但随后美指及10年期国债收益率均小幅回吐涨幅。

　　  。美国五年期通胀保值债券（TIPS）收益率升至历史新高，报3.03%。

　　  ·美国30年期通胀保值债券（TIPS）收益率上升至2.458%，创2013年以来新高。·美国30年期国债实际收益率刷新历史低点，报-0.595%。

　　  ·美国至11月6日当周初请失业金人数录得26.7万人，创2020年3月7日当周以来新低。

　　  2、美国总统拜登∶不断上涨的能源成本是物价上涨的首要压力要求，扭转通胀涨势是首要任务;联邦贸易委员会对任何市场操纵行为进行反击。

　　  3、美国财长耶伦∶通胀问题将在明年消失，假设通胀问题恶化，美联储必然会采取行动，不会使美国陷入上世纪70年代的通胀状态。

　　  4、美联储戴利∶现在改变我们对提高利率的评估还为时过早。

　　  5、美国财政部拍卖250亿美元30年期国债，得标利率1.940%，投标倍数2.20。（预发行交易利率为1.888%，上月投标倍数为2.36）

　　  美国10月份通胀继续飙升，其通胀年率超过了2008年的峰值，达到1990年以来最高水平。价格上行的广度不容忽视，这表明通胀总体步伐的放缓仍需一段时间。商品价格大涨是今年高通胀的主要原因，10月份商品价格上行没有任何缓解的迹象。我们预计，近期内通胀月率将继续强劲上涨，再加上目前相当有弹性的消费需求和趋紧的劳动力市场状况（这会导致工资水平继续升温），到2022年通胀也不太可能回到与美联储目标一致的水平。

　　  美国通胀数据强于预期，这推动了投资者对冲通胀的需求，同时市场对美联储加息的定价仍不确定，这使得金价突破数月以来的下行趋势。金价此举有望扭转黄金ETF资金流出的趋势，资金回流则有望推动金价进一步走高。从技术面来看，黄金突破了1830美元的关键阻力位，这可能为1900美元打开了大门。

　　  通胀已经出现，而且只会变得更糟。市场主要担心的是，美联储在抑制通胀上升方面所能做的相当有限，美联储行动将落后于通胀曲线。但真正的担忧是，美联储将失去对通胀的控制。 随着通胀压力上升，黄金正迎来新的买盘，我们预计这只是金价走高的开始，下一个目标是1900-1920美元之间。

　　  短期黄金技术指标超买 中期仍看涨金价有迹象表明，美元正在触顶，，这将有利于所有主要大宗商品，我预计12月份金价可能会上探6月高点的1875-1915美元区间，这同时意味着黄金的中期上行潜力有限。黄金周线%的超买水平，黄金买兴可能会开始放缓，但目前仍未看到熊市逆转的迹象。