昨天也证实获得低端汽车芯片的供应

　　关于大盘指数的分析解读，我们已经反复讲解的够多了。不容易涨，甚至还要有再回撤盘弱的打算，但也不用怕再跌，尤其是持续大幅走低的单边式行情，根本别考虑，充其量就是脉冲式的上下拉锯，不足为惧。

　　指数不多言，倒是想聊聊国庆前这几天，买些什么？这应该是更有意义的。其实，关于这些，我们也都早有阐释，买有价值的，买自己想要买的，没有看点的股票，不要再买，哪怕就是一会儿也不要持有，这还是未来大家需要坚定的态度。

　　具体来讲，我们再归置归置。根据当前的市场轮动特点，我们认为双碳大背景下的投资逻辑明确，而且坡长雪厚，这里面蕴藏的投资机会非常多，可以把目光放的更远一些，在不同的细分领域来思考投资标的。

　　比如我们讲煤炭领域的产能限制，头部企业的股票会继续获得产品价格涨价带来的利润释放，这轮周期依然没有完成。为了实现双碳的目标，拉闸“双控”之下，很多行业产品价格会长期高居不下。这将会在钢铁、化工等领域都得到大大体现。

　　资源开采类的企业，同样如此，特别是能源金属和稀有金属，我们始终认为，在这些方面，大家可以咬定龙头。对于已经取得绝对头部份额的企业，未来更容易获取到企业利润的释放，这一轮供给侧改革要比上一轮更充实，尤其是科技赋能，工业互联网带来的超级大周期，给头部企业插上腾飞的翅膀，后来者或小企业更难以追赶。

　　甚至，像水泥这样的行业，同样会在这样的大浪潮下，带来新轮扩张周期，产能受限，价格上涨，企业盈利能力提升，ROE增高，实际上对普通投资者来说，是有益的。尤其是高分红企业，往往更受青睐。

　　因此，对于这些在供给端上受限于产能而得利于涨价的企业，我们认为仍然可以头部企业的长期投资逻辑。这在过去这段时间，我们都可以看到极为典型的头部效应，相关股票纷纷发力，这几日虽有短期震动，但仍不改长期逻辑，均可以择机布局和参与。

　　当然，这只是其中之一的思路。我们认为，在新经济大浪潮下，科技创新，卡脖子等硬汉科技，都应该得到高度重视。尤以半导体芯片领域为最，这块大规模投入，全行业国产替代，一些已经走在前头的企业，实现了规模性替代的企业，逻辑上有望实现稳步增长，持续获取行业增值收益。

　　而且昨天舟舟回家后，全媒体高呼红色胜利，虽然我们仍未获见最准确交换信息，但多多少少会带来少数人的膨胀。花味也继获得4G等低端芯片供给后，昨天也证实获得低端汽车芯片的供应，这一系列的事件联系，似乎预示着忠梅矛盾的缓和。

　　不过，我们听听看看就好，不用过度去猜想。以我们对当前全球格局的认知和理解，一切变化都必有某些关联性推动。所以，看似平静，或许暗流涌动。但可以确判的是，还是内在需求和全球视野下的科技发展之路，这使得我们坚定硬科技领域的投资逻辑长期有效，且对于部分细分领域取得绝对领先的企业，给予积极高度的重视。

　　特别是过去这段时间，有不少企业跌下来，甚至长期低迷盘弱，但恰恰会是布局长线的有利契机。我们认为，科技战略不可逆转，这使得持续增长的企业股价落下来后，自然是主动寻求介入。特别是进入四季度后，更要积极乐观的看待。

　　关于这个逻辑，我们也是早早说明过，就企业营运周期对全年业绩的确定性，我们认为在需求明确，且增长可期的环境下，这类企业逻辑上可以带来持续的高人气，很容易跌下来被买起来，你不要，别人要，特别是看起来摇摇欲坠却又跌不下来就是最好的证明，确定性市场需求就是最大的利好。

　　大家还记得，我们对新能源汽车这块的跟踪说明，去年至今一直火热。我们可以肯定，这块还要火热许久，仍然具备投资条件。但随着行业发展，各个阶段的主频会发生变化，接下来我们认为在智能化、网联化等方面得到快速渗透，可以重点跟踪相关企业规模性增长的投资机遇。

　　当然，科技的范畴很广，上面我们只是切了一小片聊聊。大家可以根据自己的认知来选择熟悉的领域。比如物联网、高端装备，尤其是精密构件类的，也都是我们许多企业的强项。我们认为都可以抓出自己看好的企业，做些长期的布局。

　　随着国庆长假将至，我们认为消费这块，也都可以。特别是过去长期以来下跌的那些消费大白马股票，不少企业跌的也够多，腰斩之后低位震荡，且出现脉冲式上涨的现象，这类股票已经出现技术反转的企业，我们认为可以作为积极的对象看待。

　　甚至，大家可以回想我们前几天说明的一些投资逻辑。随着全球疫情的控制，疫情局部爆发特征明显，在疫苗大规模注射后，美国已经计划在11月份开放全球接种过世卫认可的疫苗，这必然会在后续被他国效仿，一旦全球开放，那么国内逻辑上也需要作此考虑。

　　而我们的思考则在于商业活动的全面放开，这对于早前受到压抑和持续影响最大的行业，自然是带来喘息的机会，甚至诱发出短暂的投资热情。所以，在电影娱乐、机场航运等等领域，就很值得做些跟踪和。但坦言，仍然面临较多不确定性，我们的防疫措施会更严格一些，到底会有怎样的状况，的确不能只有预期，一切还都是要实实在在的，才不会偏离实际而犯下大错。

　　综上所述，我们从多角度讲解和归类了不同的投资视角和逻辑，大家可以根据个人的认知和偏好，来选择适宜自己的投资安排。我们作出重视个股，主动布局的投资策略前，实际上也是建立在对未来股市乐观积极的态度下，逻辑上不惧大盘震荡和波动。但不代表就不会再剧烈波动，所以投资安排上，仍然不必过于激进。

　　我们反而建议多数投资者要适当管控下总体仓位，以应对市场波动风险，掌握操作主动权。不能赌行情，更不能赌个股，甚至我们鼓励保守型投资者，可以构建ETF投资组合，会是应对长假风险，避开个体风险的有效方法。

　　总之，知己知彼，百战不殆，努力做好自己想要的投资！

　　具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。