果然触底！百强房企业6月业绩规模环比大增61%，

　　2022年3月11日保利发展逆势拉升，市值定格在1943亿，超过万科的1936亿，创造两家公司上市以来17年的历史。而如今时间仅仅过去三个多月，保利在销售规模上也历史首次超越万科，跻身行业前二，排名仅次于“宇宙房企”碧桂园。

　　根据克尔瑞数据，今年前五月保利和万科的销售规模就已经是毫厘之差，全口径数据来看保利发展是1592亿元，万科是1673亿元，相差81亿元，权益口径保利是1066亿元，万科是1087亿元，差距更只有21亿元。

　　进入6月，保利继续高歌猛进，单月合同销售金额约510亿元，而万科约275亿元，保利是万科的1.85倍，权益销售金额方面保利也同样远远高出。这样今年上半年，保利累计合同销售金额来到2102亿元，万科则为2096亿元，轻微超出7亿元；累计权益销售金额保利和万科则分别是1408亿元和1362亿元，保利超出46亿元。

　　需要注意的是，此番保利销售规模超万科是偶发性事件还是趋势性拐点，可能要等全年数据出来才能完全“盖棺定论”，但后一种情况的概率较大。

　　回溯历史，两家地产龙头的战略和经营策略四五年前就已经全面分野，保利规模超越万科只是时间问题。2017年，当时还只是行业第五的保利地产，时任董事长宋广菊提出“重回行业前三”，而万科董事长郁亮则在2018年喊出“活下去”，进而导致双方在销售、土储、融资、管理等方面的量变到质变。进入2022年，保利依旧偏乐观，新任董事长刘平提出要“进三争一”，而郁亮从“白银时代”跳过“青铜时代”，直接抛出“黑铁时代”论。

　　券商：“大机会的曙光已现”

　　6月地产销售数据环比回升，亦在大部分券商地产研究员的预期之内。

　　国信证券分析师任鹤、王粤雷认为，当前市场对房地产的认知从政策“放松共识”阶段走向“基本面分歧”阶段，5月销售数据恶化程度趋缓，6月高频数据销售回暖迹象渐显使得基本面分歧有所收敛。行业基本面弱势延续，信用危机也并未完全渡过，在长时间的普遍悲观之下，地产板块已经积累了充足的上涨势能。

　　其表示，后市在基数明显下降、疫情趋于稳定、放松政策起效、前期需求释放的共同作用之下，销售单月同比降幅将大概率收窄，随着分歧进一步收敛，“后续大机会的曙光已现”。其建议，短期布局基本面分歧带来的“黄金买点”，长期布局行业模式改善带来的新生，开发方面优选慢周转、有加杠杆意愿和能力的房企，7月组合推荐万科A、保利发展、金地集团、绿城中国、招商积余、贝壳W。

　　中信证券分析师陈聪、张全国也认为，市场将沿着从销售到投资再到信用这一路径复苏，销售的复苏才刚刚开始。这一复苏顺序决定了，政策发力可能和基本面复苏长期共存。对地产开发行业而言，过去九个月的拿地规模这一个指标，对于判断企业信用、市占率和盈利能力而言都足够有用。民营物管公司相比民营地产公司而言更容易走出困境，尽管国有企业在物业管理行业也占据竞争优势。

　　浙商证券杨凡则表示，本轮需求修复受宏观因素和房地产供给侧长期调控政策影响，会是长周期修复，需求长周期修复意味着淘汰赛没有结束，房地产行业供给侧出清仍将持续。总量仍在而行业持续出清，意味着行业中长期集中度提升逻辑不变。龙头公司在周期下行时仍然能够补充优质土地储备，后续市场修复期其更有优势推出货值以抢占市场修复先机。