港股各大机构最新研报（2022613）

　　   高盛发布研究报告称，首予贝壳-W(02423)“买入”评级，相信受惠于现有的经纪/店铺网络等推动，预计其在房屋交易经纪服务市场的领导地位可继续扩大，估计成交额(GTV)市场占有率将由2022年的27%增长至2025年的30%，2022-25年房屋交易成交额年均复合增长率有望达17%，目标价60港元。

　　  天风证券：维持新东方在线)“买入”评级 新业务未来有望贡献增量

　　   天风证券发布研究报告称，维持新东方在线)“买入”评级，预计FY2022-24收入为6.5/13.8/18亿元。作为中国领先的在线课外教育服务供应商，于在线课外辅导及备考方面，凭借优质课程及内容拥有强大核心竞争力与极高品牌知名度，未来一方面继续拓展现有大学及机构业务部门以及在线教育产品和服务项目;另一方面，通过积极探索新举措以扩大客户群与产品，进行转型以满足不断变化的监管及教育环境的需要。

　　   报告中称，据数据统计，5月东方甄选日均GMV约88万元，6月9-11日GMV为351/1457/2014万元，6月至今GMV近5000万，截至5月底，粉丝达94万，到6月12日粉丝合计近300万，本次GMV大幅提升，将直接增厚新东方在线及新东方相关收入利润，丰富未来增长点。

　　  招商证券：维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级 目标价11港元

　　   招商证券发布研究报告称，维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级，车险保费后续将明确回暖，全年来看仍处于保费和COR同步改善的区间，认为当前股价仍存在较大的修复空间。另反复强调公司当前处于行业景气度显著改善、市占率稳步提升、COR同比显著改善、ROE可保持在11%以上、股息率7%、股价具备持续修复动力，目标价11港元。

　　   报告中称，2022年首5月公司累计实现保费收入2227.86亿元(同比+10%)，整体保费依旧保持稳健增长态势。从单月来看，5月实现保费收入359.34亿元(同比+8%)，增速环比4月份显著回升，整体保费增速显著回升得益于车险保费的企稳以及非车险业务的快速增长所致，该行维持对全年保费增速可实现达10%左右的判断。

　　   美银证券发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，认为持续推出产品及估值具吸引力，目标价17港元。公司于5月份的销售同比跌8%，但环比升49%，产品均价超过15万元的车款及智能车销售，分别占总销售的15%及83%。

　　   报告中称，管理层预计6月份销售将进一步改善，主要受供应链复苏、“汽车下乡”及下调车辆购置税的政策推动，并计划促销为消费者提供更多折扣优惠，6月份目标产量为12万辆或环比增长50%，对今年的销售目标维持190万辆，另预计今年第二季毛利率将因产品组合增强而有所改善。

　　   野村发布研究报告称，维持港交所(00388)“买入”评级，将今明两年香港市场日均成交额预测下调10%/11%，预计今明年同比-15%/+14%，同时将每股盈利预测下调6.4%/7.7%，估计今明年同比-6%/+21%，目标价由441.1港元下调至426.5港元。

　　   该行表示，港交所近期疲弱的表现预计为今年业绩带来压力，第二季至今的日均成交额同比下跌23%至1180亿元，按季则下降19%;上市数据也持续疲软，次季至今市场集额同比下跌75%，当中IPO降90%，第二上市跌62%。

　　   大摩发布研究报告称，予太平洋航运(02343)“增持”评级，相信股价60日内将升，发生机率为70%-80%，目标价6.65港元，继续看好干散货运输周期，并认为最近的股价调整带来了良好的切入点。