今日外汇市场分析：场激进加息预期提振美元，

　　  市场对美联储加息的预期还在升温，甚至开始预期3月加息50 点，带动实际利率大涨，美债收益率飙升，美元获得提振收在阻力95.5上方，有望重回96-97区间，上方重要阻力在96.95。

　　  美国1月纽约联储制造业指数录得-0.7，大幅低于预期的25.7，前值为31.9，为自新冠肺炎疫情发生后的2020年4月以来的最大降幅。不过，报告显示该州的制造商仍对前景持乐观态度。

　　  掉期市场现在预计3月底前加息幅度将超过25个基点。鉴于本月政策会议预计不会有任何行动，这表明交易员至少正在考虑3月加息50个基点的可能性。自2000年5月以来， 美联储还从没有一口气加息这么大幅度。

　　  随着英国通胀率逼近6%的30年高点，市场预计英国央行在2月3日会议中宣布加息的可能性为90%。这将是其自2004年以来首次连续加息，并为缩表打开大门。当利率升至0.5%时，英国央行可能会停止债券再投资。英国10年期国债收益率收创2019 年5月以来新高。

　　  英国苏格兰政府首席大臣妮古拉·斯特金表示，从1月24日起，苏格兰地区的新冠防疫管控措施将大幅放松。斯特金指出，仍然采取的管控措施包括要求民众居家办公、与他人会晤前进行新冠病毒快速检测等。

　　  日本央行2014年以来首次改变了对通胀的观点。日本央行公布利率决议和前景展望报告。维持负利率、债券收益率目标和资产购买规模不变，上调2022财年GDP增速预期，上调2022财年和2023财年通胀预期。值得注意的是，该央行自2014年以来首次改变了物价-风险平衡观点。据日本当地媒体报道，日本1月18日单日新增新冠肺炎确诊病例超28000例，创疫情发生以来新高。之前最多的一天是去年8 月20日的25990例。

　　  据美国疾控中心，截至2022年1月15日，奥密克戎毒株占美国新冠新增病例的99.5%。约翰斯·霍普金斯大学（JHU）的最新数据称，美国至少已有20%的人感染过新冠病毒。

　　  美联储将在今年和明年四次加息，并决定在夏季开始收缩资产负债表。欧央行将在2023年上半年停止净买入债券，并在明年年底前提高利率。欧美料在今年年底触底1.08，并将在2023年大幅反弹。明年年底10年期美债收益率有望升至3%，大部分上涨料发生在今年。

　　  我们预计美联储将在1月FOMC会议上表示，如果经济发展符合预期，在劳动力市场紧张和通胀仍然很高的支持下，可能在3月首次加息。我们认为美联储今年将加息4次（此前预期是3次），在3/6/9/12月分别加息25个基点，并且2023年仍会加息4次，此外，其料将从9月开始缩减资产负债表。鉴于强劲的经济和潜在的高通胀情况，我们认为美联储紧缩程度加大的可能性更高。如果这种情况发生，美联储可能会在每次会议上加息25个基点。

　　  我们预计英国CPI将接近7%大关，达到6.9%的高点，并对经济增长和利率产生影响。通胀飙升速度高于预期将导致英国GDP增长放缓，进而导致利率进一步上升。风险在于劳动力市场会在更长时间内保持强劲，CPI涨幅在明年之前将一直高于2%的目标，而英国央行将在2023年进一步加息。英国央行将从2月开始缓慢收缩资产负债表，而从8月开始加快收缩，我们预计12月英国央行将加息至1.25%。由于英国央行对通胀采取更鹰派的立场，从长远来看利率会更快上升，而通胀会走低。

　　  央行对2022财年和2023财年的通胀预期均为1.1%，而此前分别为 0.9%和1.0%，但这并不表明日本央行的极度鸽派立场将发生变化。近期美债收益率上升，美日还有进一步上涨的空间，我们预计将涨至1月初的116水平。美国股市走弱迹象也可能有助于日元企稳。