欧市盘前：美联储暗示明年加息三次 今晚欧洲央

　　  A股市场：A股三大指数集体高开，此后深证成指小幅翻绿。沪指涨0.28%，报3657.85点。深证成指跌0.05%，报15018.60点。创业板指涨0.30%，报3475.08点。盘面上看，煤炭开采加工、煤炭概念、数字孪生等板块领涨两市。汽车整车、景点及旅游、饮料制造等板块跌幅居前。

　　  港股市场：港股三大指数开盘集体下跌，恒生指数低开0.57%，报23287.93点；恒生中国企业指数低开0.86%，报8271.27点；恒生香港中资企业指数低开0.39%，报3858.65点。恒生行业板块中，仅有原材料、能源板块开盘上涨，其余全部下跌；资讯科技、综合、公用事业板块跌幅居前。

　　  技术面：由于MACD线盘绕空头交叉，而美元指数仍处于看跌形态，如果三角支撑线附近出现明显的下行突破，将向理论目标94.00附近出现明显的南向走势。在下跌期间，200-SMA水平95.60和11月中旬在95.00附近的低点可以起到中间止损的作用。

　　  欧元/美元：截止发稿，欧元/美元小幅走低，现报1.1286，跌幅0.03%。欧市盘前，欧元兑美元多头重新夺回控制权，触及1.1300的关口。在美联储(Fed)符合市场预期，表示将在2022年加快缩减购债规模并发出加息信号后，主要货币对下跌至1.1221。然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论似乎引发了最近欧洲央行货币政策会议之前的反弹。

　　  英镑/美元：截止发稿，英镑/美元小幅走低，现报1.3247，跌幅0.11%。欧市盘前，英镑/美元盘中回落至1.3255-60，盘中下跌0.07%，同时在周四伦敦开盘前回吐周线涨幅。英欧新冠疫情趋于恶化的环境下，预期欧洲央行和英央行政策制定者将释放鹰派的投资者将会失望，美元出现温和上涨，进一步对英镑/美元构成阻力。

　　  技术面：英镑/美元仍位于分别位于1.3145和1.3285附近的10月以来的阻力反转后的支撑以及7月下旬以来下降趋势线 附近。然而，若汇价跌破1.3015之后，将测试1.3000心理关口。

　　  现货黄金：截止发稿，现货黄金短线%。欧市盘前，现货黄金小幅上涨，原因是市场震荡、全球经济增长与通胀风险相关的波动性和不确定性上升，以及新冠病毒变体欧米克戎(Omicron)。日内主要关注英国和欧洲央行决议出炉，操作空间可能不大，建议投资者以观望为主。

　　  技术面：尽管相对强弱指数反弹且未能守住六周以来的支撑线，保护了金价多头，但相对强弱指数和价格势头的利空背离暗示了大宗商品的回调走势。当相对强弱指数线与价格波动不一致时，就可以识别相对强弱指数的背离。在我们看空RSI背离的情况下，价格确实在08年和13年12月达到了更高的高点，但RSI形成了更低的高点，表明有回调。当前支撑位在1,763美元附近，近期低点在1,753美元附近，这两个支撑位可能会吸引日内抛售者，然后引导他们跌至1,722美元附近的9月低点。

　　  美油：截止发稿，美油小幅上涨，报71.45，涨幅1.13%。欧市盘前，WTI跌至71.30美元，盘中下跌0.07%，并回吐了早盘创下的本周最大单日涨幅。原油的最新回落可能与市场的谨慎情绪以及关键央行会议和PMI数据发布前的混合担忧有关。尽管如此，昨日的反弹很可能与美国能源情报署(EIA)强硬的周库存数据以及对美联储(Fed)加快缩减规模和更高点状图的乐观反应有关。

　　  周四（12月16日）北京时间20:00，英国央行将公布其利率决议。此前英镑兑美元连续两个交易日上行，日内小幅回落。货币市场对于央行日内是否会升息仍在摇摆。分析师认为，如果疫情不确定性令英国央行在通胀飙升之际仍维持利率不变，该行可能会为明年2月更激进升息做铺垫。

　　  此前外界预计该行会在11月将利率提高至0.25%，但后来央行表示希望看到更多数据，特别是劳动力市场数据后再做研判。本周公布的官方就业数据显示，英国劳动力严重短缺，薪资面临上行压力。这些因素及奥密克戎的威胁可能对仍未摆脱衰退阴影的英国经济带来更大拖累。

　　  英国11月份通胀率升至逾十年来的最高水平，比英国央行预期的提前数月突破了5%的关口。根据周三公布的数据，服装、汽车燃料和二手车价格的上涨推动消费者物价指数(CPI)同比上扬5.1%。不计能源和其他波动率较高的商品，核心通胀率升至4%，为1992年以来的最高水平。总体CPI环比走高4.2%，短短4个月上涨了3.1个百分点，创纪录最快涨幅。

　　  北京时间12月16日20:45，欧洲央行将宣布利率决议。经济学家预测，欧洲央行可能换个方式QE，明年退出紧急抗疫购债计划(PEPP)，扩大常规购债计划()。此外，欧洲央行还可能上调通胀预期，暗示通胀需要更长时间回落，同时下调明年的经济增长预期。

　　  市场的一个焦点是，欧洲央行将如何在3月底结束PEPP后，形成一个更灵活、可能规模更大的， 同时又不会引发重大市场波动，并保持有利的金融条件。市场预计欧洲央行将强调灵活性的必要性。

　　  一项针对经济学家进行的调查，欧洲央行将寻求缓冲明年退出紧急抗疫购债计划（PEPP）的情况，以免通胀前景走强导致2023年结束所有量化宽松政策。调查显示，预计决策者本周将决定于明年3月份停止1.85万亿欧元（合2.1万亿美元）的PEPP，暂时加快其常规购债计划（）的步伐，以减轻影响。此外，将近一半的受访者预计明年将出现10多年来的首次加息（下图蓝色柱）。

　　  在为期两天的政策会议结束后发布的新经济预测中，政策制定者预计，明年通胀料达到2.6%，9月时的预测为2.2%，现预计失业率将降至3.5%，即就算没达到，也接近实现充分就业。

　　  因此，政策制定者的预测中值为，到2022年底，指标隔夜利率将需要从目前的近零水平上调至0.90%，这将开启一个加息周期，2023年和2024年，政策利率将分别达到1.6%和2.1%，接近但永远不会超过联储认为限制经济活动的水平。