“拉闸限电”现象是绝不允许长期存在的

　　总体要求，进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革。这次的改革相当于启动电价综合改革，利好清洁能源的引入和扩张。双碳目标驱动下，能源转型已成必然，光伏作为重要的清洁能源，有望充分受益。

　　根据CPIA预测，“十四五期间”全球光伏发电将实现年均新增装机236-259GW，中国/全球光伏新增装机CAGR中位数分别为15.6%/18.7%，保持高速增长态势，全球光伏装机量的大幅提高将推动光伏设备行业需求的快速提升。

　　中长期来看，政策对光伏各环节的影响将被逐步消化，产业链上下游关系也有望恢复平衡，“双碳”将为“十四五”光伏发展提速节奏。短期来看，政策阶段性影响致组件装机呈季节性波动特征，21年四季度或迎来装机小高潮，下游装机需求旺盛。

　　消息面：海内外共振，光伏迎来高光时刻！

　　《巴黎协定》签署后，各国愈发重视新能源，随着投资成本不断下降和发电效率逐年提升，光伏正处于高速发展期，全球光伏平价大时代正式来临。目前，全球已有130多个国家和地区提出“零碳”或“碳中和”目标，若要实现碳中和，必须大幅提升清洁能源发电比重。而光伏凭借其绿色、环保的优势，装机容量和技术迭代创新呈现快速出增长的态势。光伏发电具备低成本、地理条件要求低及应用场景多等优势，未来光伏发电有望成为全球主要发电方式之一。

　　此外，分布式光伏发电遵循因地制宜、清洁高效、分散布局、就近利用的原则，充分利用当地太阳能资源，替代和减少化石能源消费，分布式光伏或成新动能。2021年上半年，全国新增光伏装机约13.01GW，同比增长12.9%，分布式光伏新增装机7.65GW，同比增长72.3%。根据国际能源署的预测,深圳市中广资本管理有限公司预计到2024年全球分布式光伏占据光伏市场总量近一半份额。

　　市场面：—千亿巨头大涨，有望提振整个光伏板块！

　　光伏板块年内大涨之后，节前主要受到能耗双控、电力短缺、拉闸限电等因素的负面影响，助推上游原材料价格走高，进而导致部分光伏企业生产受到影响。但在中国，“拉闸限电”现象是绝不允许长期存在的，随着国家纠正“一刀切”限电限产或运动式“减碳”消息的发布，电力紧张预期降低，电力相关板块也迎来剧烈调整。

　　而光伏等高景气行业的生产将会逐渐正常化，隆基股份、阳光电源等千亿巨头昨日大涨，证明了大资金在入场，给板块做多增加了信心。

　　深圳市中广资本管理有限公司再多说一句，在市场处于低位见底时，行业龙头往往率先企稳上涨，因为它们质量最优，容易得到长线资金，而长线资金是不惧短期下跌的。