市场情绪逐渐趋于谨慎；宁德时代牢牢掌控创业

　　今天是国庆节后的首个交易日，沪深两市双双高开，盘中一度回落于午后再度拉升，整体小幅上涨，实现节后“开门红”。盘面上，农牧饲渔、石油、保险涨逾4%，酿酒、纺织服装、多元金融、珠宝首饰、民航机场、公用事业、文教休闲、食品饮料、电子信息、文化传媒、木业家具等涨逾2%，煤炭、电力、能源金属、钢铁、输配电气高开低走，跌幅居前。题材股方面，鸡肉概念、转基因、农业种植、医疗美容、LED、油气设服、华为昇腾等领涨，抽水蓄能、磷化工、风能、光伏、氟化工、固态电池、稀缺资源等领跌。大盘高位震荡，建议高抛低吸，降低仓位。

　　消息上，1、两市融资余额减少201.07亿元；上交所融资余额报8962.55亿元，较前一交易日减少107.41亿元；深交所融资余额报7890.86亿元，较前一交易日减少93.66亿元；两市合计16853.41亿元，较前一交易日减少201.07亿元。

　　2、中国煤炭运销协会发布关于进一步做好电煤保供工作的通知；各企业要优先确保发电供热用户的长协合同资源，原则上四季度要按照不少于全年合同量的1/4进行兑现，已签订的电煤长协合同履约率四季度要达到或超过100%。

　　3、9月财新中国服务业PMI升至53.4 重回扩张区间；10月8日公布的2021年9月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得53.4，较8月回升6.7个百分点，显示服务业重回扩张态势。除8月跌落至荣枯线以下，服务业经营活动自2020年5月以来均位于扩张区间。

　　热点上，煤炭、电力大幅高开后，快速跳水：平煤股份、兰花科创、冀中能源、晋控煤业、昊华能源、山西焦煤、山煤国际、兖州煤业、金开新能、华能水电、福能股份等跌幅居前，振幅超过10%。石油行业高开高走：潜能恒信涨停，茂化实华、泰山石油、中曼石油、准油股份、岳阳新长涨停，通源石油、大庆华科、海油工程、泰山石油、洲际油气等涨幅居前。农牧饲渔走高：华绿生物、亚盛集团、新农开发、新赛股份、敦煌种业、农发种业、鹏都农牧、冠农股份、敦煌种业、隆平高科涨停，苏垦农发、中水渔业、天康生物、北大荒、温氏股份、正邦科技涨逾6%。午后汽车板块异动：北汽蓝谷、广汽集团、小康股份、长城汽车、东风汽车等直线拉升。

　　状态上，孔明认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。国庆节前在能耗双控的影响下，周期股行情快速退潮，仅能源股维持强势。小长假期间，外围股市先抑后扬，总体呈现小幅上涨局面，A50期指上涨近2%，刺激A股节后高开，保险、石油、天然气、农牧饲渔、酿酒等板块领涨，煤炭、电力高开低走快速退潮，市场情绪逐渐趋于谨慎；宁德时代牢牢掌控创业板指数走向，两市成交量重返万亿之上。操作上，建议投资者延续节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，待三季报结束后，逐步转向成长股。

　　回顾今日行情，有几个明显的特点：首先，市场继续分化，结构性行情延续。其次，周期股迎来集中性调整；第三，通胀预期的板块表现抢眼。从中期看调整或还不充分，仍有反复震荡的需求，大幅出手或为时尚早。国庆期间海外市场的走强以及国内消费数据的提振，引发市场部分板块的活跃，在节后流动性逐步回升之下，也继续对市场形成提振。但当前经济增速放缓压力以及四季度仍有不确定下，市场观望情绪也在逐步升高，两市仍延续节前的机构性行情。展望四季度，如果经济增速放缓预期有所改善，经济提振刺激预期有所升级，包括货币政策宽松预期改善，那么市场在整体向好之下，仍有继续冲击前高的大概率，否则就仍有望延续震荡表现。而具体的机会方面，三季报行情即将拉开帷幕，对于业绩预增较大的品种来说，提前或是不错的机会；而与此同时，受益于经济刺激预期的基建等板块也是可以潜伏的对象。

　　操作上，节后市场继续以震荡修整为主，盘中两市行业及题材呈现普涨。随着短期获利盘的抛压，盘中行业板块呈现小幅分化，电力、化工、周期资源板块呈现走弱，消费、金融和部分能源、科技股呈现走强，市场热点方向发生切换。短期来看，前期被市场热炒的周期股出现明显降温，市场资金呈现出明显的高低切换迹象，开始流向前期深度调整的行业和题材，市场的方向随着市场风格的转换和发生改变，消费、科技、金融等行业的活跃，有望迎来结构性修复机会。而当前市场总体趋势较弱，短期仍处于阶段性修整格局当中，因此，在短期机会上，建议处于相对低位的行业和题材，三季报业绩呈现高增长的板块和个股，短线布局消费、金融以及科技的未来机会。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

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