水电站业绩进入成长期

　　1,水电站发电成本最最低0.25元/度,比火力发电成本低0.1元还多,毛利率高达65%,电价进入市场化涨价周期,水电站业绩进入成长期。粤水电4个水电站在营运，上半年总业绩增长48%。

　　2，水电站天生就有错峰发电的储能功能，叠加国家抽水蓄能大开发，部分中小水电站叠加效应突显，将享受国家绿电储能补贴电价政策。业绩高成长可期。粤水电已经实施了6个抽水蓄能项目，公司声称将大力开发抽水蓄能站。已经水到渠成时。

　　3，在全世界能源短缺背景下，尖峰电价上浮25%！广东今起实施峰谷分时电价新政策，节后电力股将再掀涨停潮。绿电清洁能源进入高速成长。

　　4，水电股在市场上当作顺周期板块，目前估值在PE23倍左右比较低，在国家双碳目标政策和能源短缺加持下。绿电清洁能源高成长属性确立。水电股估值应该按周期成长重估。PE应给予50倍左右，目前还有一倍上升空间。粤水电叠加抽水蓄能站、风电、光伏、新能源基建概念，进入高速成长快车道，预测明年目标股价可达8元。给予。