外盘市场的走势

　　今天三大指数集体下跌，沪指跌1.83%，深成指跌1.64%，创业板指跌1.13%；北向资金净流出超2亿元，全天跌幅超9%的个股数量达127只，个股普跌。

　　明天是国庆长假前的最后一个交易日，预计交易会更加清淡，经过今天的大幅下挫后，节前的抛压基本出清，明天预计以小幅整理为主。

　　全天银行保险、猪肉概念和农副食品板块涨幅居前，有机硅、两桶油、钢铁、煤炭和供水供气板块跌幅居前，其中煤炭和供水供气是昨天涨幅居前的板块。

　　长假前下跌，一方面是因为最近国内部分地区限电，部分公司产能下降，影响到业绩预期，另一方面，欧美股市最近也在震荡。所以节前有部分资金选择了兑现，规避长假期间的不确定性，导致了今天的下跌，但北向资金今天并没有大幅度流出。

　　至于节后的走势，主要取决于两点：

　　一、长假期间的消息面变化。从目前情况来看，除了限电外，消息面总体偏多，节间出利空消息的可能性也不大。

　　二、外盘市场的走势。这是影响节后走势的关键，昨天晚上道指下跌，再次下破120天均线，从形态上看的确不太美好，纳斯达克综合指数近期重心下移，也存在一定的破位可能性，这或许也是今天市场下跌的外在因素。

　　不过，从之前美股和A股的走势对比当中，我们看到A股已表现出非常强的独立性，最多是开盘时受到影响，但之后会按自己的节奏运行。

　　总体而言，目前市场整体走势偏弱，只有上证50指数表现比较强，有提前筑底的迹象，这可能是节后市场能否走强的关键，毕竟核心资产超跌已久，估值得到有效修复，后市随时可能绝地反击。

　　周期股最近持续下行，符合其易暴涨暴跌的特点，我们此前说过，周期类股票受政策面的影响较大，近期急跌之后，节后或有反弹的机会，届时投资者可再根据情况伺机调整。

　　震荡中低估值板块仍是“避险神器”，银行和保险板块今天翻红，跑赢绝大多数板块，适合风险偏好程度低的投资者，继续跟踪。

　　节后投资者可以重点以上证50指数为代表的超跌核心资产板块，比如白酒、家电、休闲食品、生物医药等，同时电力荒背景下，绿色电力概念股，如太阳能、风能、核电等，也值得密切跟踪观察。

　　随着10月份即将到来，市场也将迎来三季报业绩预告的披露，业绩线又将成为市场关键主线之一，业绩高增长或者有改善的行业更容易受到资金。

　　目前74家预告业绩的公司中，28家三季报净利润同比增长将翻倍，这些公司大多数来自新能源、化工和医药生物领域。4家公司三季报净利润超10倍，3家公司三季报净利润同比增长超5倍，另外21家三季报净利润翻倍。

　　在消费股方面，白酒依然是业绩担当，其中二线维持较高增速是大概率事件，这也是部分二线白酒能率先回到前高的主要原因。快递、游戏、食品属于有改善预期的方向，最糟糕的阶段已经过去，尤其是像食品如果真的提价落地，那么后面改善的预期会更强。

　　医药板块的业绩担当还是医药外包，医美头部公司业绩还是比较稳定的，尤其是那些偏化妆护肤品的公司，受后续政策的影响会更小。

　　新能源板块方面，锂电产业链业绩是最确定的，尤其是电解液、隔膜等分支。风电、光伏产业链短期业绩不能预期过高，因为一个是量升价跌，另一个是价升量跌。电力运营商这块，风电运营商业绩预期优于光伏运营商，其次是水电，最后是火电。

　　投资者可以结合行业的景气度，精选估值相对较低，具备业绩成长的品种逢低参与。

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