经济常识：润健转债价值分析,大秦转债股吧

　　1：星宇发债价值分析

　　星宇发债2020年11月16日开盘价138，中1签，可以赚380元。
 

　　转债代码：113040  正股：星宇股份  正股代码：601799  发行规模：15亿元  评级：AA+

　　六年利率：0.2%、0.4%、0.6%、0.8%、1.5%、2.0%；合计5.5%。下修条件：30/20、80%

　　强赎条件：30/15、130%  到期赎回价：108元  中签率：0.0018%  当前溢价率：-21%  当前转股价值：126.58元  上市交易所：上交所

　　星宇转债，正股星宇股份，注册地址位于江苏常州市，主营业务是为整车制造企业提供配套车灯产品，专注于汽车车灯的研发、 设计、制造和销售，是我国主要的汽车全套车灯总成制造商和设计方案提供商之一。

　　与其业务类似的上市公司有华域汽车，常熟汽饰发行的常汽转债可与星宇转债勉强对标。

　　扩展资料

　　星宇股份2011年在上交所上市，2017-2019年报营业收入分别是42.55亿、50.74亿、60.92亿；净利润分别是4.7亿、6.11亿、7.9亿。2020前三季度净利润7.07亿，同比增长33.05%。
 

　　从数据看，星宇股份业绩很不错，也很受资本青睐，全国社保基金、中央结算公司、澳门金管局均是其股东。这只股很有特点，上市以来年年高分红却从未送转股，以致股价越来越高，目前已高达200元一股。

　　星宇转债评级AA+，发行规模15亿元，大股东全额参与配售。虽然正股业绩好，但转债条款较一般，转股价下修条件严格、利率低、到期赎回价也低。

　　星宇转债当前转股价值126.58元，是近期转股价值最高的新债。预计开盘价145元附近，触发停牌至14:57分应无悬念，复牌后价格回落可能性大。

　　2：可转换债券的价值分析包括哪些

　　您好，可转换债券的价值分析包括两个主要环节：对债权价值的评估和对期权价值的评估。

　　3：如何理解可转债的价值

　　可转换公司债券是公司债券与看涨期权的结合体，可转换公司债券的价值包含两部分：直接债券价值和转股价值。可转债的直接债券价值可以参考发行期限相同的信用债券计算得到，但一般可转债的利率不超过银行同期存款的利率水平，因此可转债的利率水平就远低于信用债券的利率，所以可转债的价值主要来自于其转股价值。转股价值的体现主要依赖于转股价格、转股期限的设定，可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，转股价格越低，越有利于可转债持有人。

　　4：华菱转债价值分析

　　1、发行规模较大，对原股本有一定比例摊薄

　　华菱转2本次发行方式上设置原股东优先配售、网上发行两种。发行规模为40亿元，初始转股价为5.18元/股，目前公司总股本61.29亿股，本次发行摊薄比例为12.60%左右。

　　原股东可优先配售的华菱转2数量为其在股权登记日（2020年10月22日，T-1日）收市后登记在册的持有华菱钢铁的股份数量按每股配售0.6526元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张的比例转换为张数，每1张为一个申购单位。

　　2、债底预计在86.72元附近，发行公告挂网日平价为99.23元

　　债底约为86.72元，有一定保护性。华菱转2期限为6年，债项评级为AAA。票面利率为：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年1.50%、第六年2.00%。

　　到期赎回价格为票面面值的106%（含最后一期利息），按照2020年10月20日中债6年期AAA企业债到期收益率4.10%作为贴现率估算，华菱转2债底价值约为86.72元，保护性较强。

　　扩展资料：

　　华菱转2正股是华菱钢铁，公司主营业务为钢材产品的生产和销售，在湖南省湘潭、娄底、衡阳、广东省阳江市设有生产基地。产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材、无缝钢管四大系列近万个品种规格，远销东南亚、欧洲、南美洲、中东等全球主要区域。

　　公司2020年上半年营业收入合计达到520.63亿元，其中长材营收占比为33.06%，板材营收占比为46.29%，钢管营收占比为8.32%。截至2019年末，公司拥有长材产能740万吨、板材产能1261万吨、钢管产能177万吨。

　　2020年上半年，公司实现营业总收入520.63亿元，比上年同期下降2.92%；归属于上市公司股东的净利润30.23亿元，比上年同期增长23.41%。2020年一季度受新冠肺炎疫情影响，钢铁企业盈利同比大幅下滑，二季度疫情得到有效控制，钢铁下游需求逐步恢复，但原材料价格快速上涨。

　　公司克服疫情的不利影响和原材料成本上涨的压力，持续推进精益生产、销研产一体化和营销服务三大战略支撑体系建设，加大产品结构调整，二季度经营业绩环比大幅改善，其中二季度净利润环比增长 63.08%、同比增长 2.4%。10月15日公司发布三季报业绩预告，公告显示2020年第三季度预计实现盈利17.5亿至19.5亿元，同比增长21.94%~35.88%。

　　5：可转债如何转股

　　按目前的有关规定,可转换公司债券持有人若拟在到期前转股,可以在交易时间按报盘的方式提交转股申请,但转股申请一经提交不能撤单；并且申请转股的面值必须是1000（即1手）的整数倍。如果投资者申请转换股份的数量大于实际可以转换的数量,交易所将按其最大的可转换数量进行转换。

　　转换后产生的股份于转股后的下一个交易日上市流通。

　　就目前市场而言，无论转股价高于还是低于市价，转股都会有损失，其收益小于在市场直接抛售转债的收益。因为如果转股后收益大于直接抛出的收益，就会有机构在转债和转股间进行套利，不论是从理论上还是从目前市场实际情况来看，都是直接卖出划算些。

　　6：为什么股市升,而可转债却跌十个点

　　可转债是跟着它的标，正股的走势波动的，不是跟大盘走的。转股价和正股的差价决定了可转债的价格的