闲聊股情：zj净价下降,zj收益率曲线

　　1：zj买入净价与全价的差别

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　　2：zj的市场价是全价还是净价

　　zj的市场价是净价。zj交易实行净价交易，全价结算。咱们所看到的zj交易价格都是净价。（可转债除外）
zj的发行利率与银行存款利率正相关。银行存款利率是因，zj发行利率是果。zj价格是受市场收益率影响的，市场收益率降低，会导致zj价格上升。

　　3：什么是zj的净价，zj的全价及净价交易全

　　具体地说，净价交易与全价交易的区别就在于“净价交易的成交价不含有上次 付息日至成交日期间的票面利息”，这部分票面利息被称为应计利息，是上次付息 日至结算日的天数与票面利率的乘积，净价价格也就等于全价价格减去应计利息额 的差额。
在全价交易方式下，国债价格是含息价格，且随着时间的推移在 不断变化。因此，含息价格不利于投资者对当时的市场利率状况作出及时和直接的 判断。
在净价交易方式下，成交价格不再含有应计利息，只反映市场对国债面值成交 价格的波动情况，应计利息只取决于持有天数，其应计利息额每天都能计算出来。 因此，不含息价格有利于真实反映国债价格的走势，也更有利于投资者的投资判断。

　　4：为什么zj收益率下行，净价上涨

　　风险偏好降低，zj属于低风险资产，购买的人多了zj价格涨利率不会变，所以收益率下行。

　　5：

　　稳步上升的国债指数曲线并不是正常的通胀所造成的，是由于国债所附有的标面利率随着时间的推移增加的利息所造成的，建议你要理解国债指数的编制，其编制时是按成分国债的全价作为计算基础的，所谓的全价就是zj的交易净价加上应计利息，而净价是指zj在交易时不计算应计利息的交易价格，应计利息是指当前该zj应该支付的应付未付的利息。必须要注意到zj的净价会受到市场利率波动而导致收益率变成产生产变化，但由于国债指数编制是以全价作为基础编制的，故此就算利率上升，会导致指数短期会下挫，但时间长了，由于利息受到时间影响而增大，一样能抵销利率上升所导致的净价下跌的影响。
一般所说的zj的收益率实际是指zj持有至到期收益率，就是说你买入zj后一直持有该zj到到期时实际能从中得到的收益率，即反映其持有的买入成本与期间得到的zj利息和到期收到本息的一个收益率。
所谓的即期指的是当前的各期限的市场利率，所谓到期收益率一般是指投资与固定收益类产品(泛指zj)的收益率，远期指的是未来某一段时间利率，一般可以从即期利率的期限结构中的差异求得出来。实际上并不会计算相差一两天的利率的，一般远期计算的利率是某一个时间间隔段的利率，但一般不会计算间隔一两天这么短的，一般是以月为单位作为间隔计算的。如果是一天两天的短期利率多数是指市场短期借贷的利率，一般这些利率是受到市场供求影响而产生变化的，一般这些利率并不能有效计算得到的。
至于推荐书就比较难推荐了，原因是书市中很少有出这类关于固定收益类投资的书籍，主要原因是固定收益类投资属于比较冷门的，就算有也是属于那种“孤儿书”，出了不会再出的销路不算好的书。

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　　一条合理的zj收益率曲线将反映出某一时点上(或某一天)不同期限zj的到期收益率水平。研究zj收益率曲线具有重要的意义,对于投资者而言,可以用来作为预测zj的发行投标利率、在二级市场上选择zj投资券种和预测zj价格的分析工具;对于发行人而言,可为其发行zj、进行资产负债管理提供参考。
zj收益率曲线的形状可以反映出当时长短期利率水平之间的关系,它是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报率等)的结果。zj收益率曲线通常表现为四种情况,一是正向收益率曲线,表明在某一时点上zj的投资期限越长,收益率越高,也就意味社会经济处于增长期阶段;二是反向收益率曲线,表明在某一时点上zj的投资期限越长,收益率越低,也就意味着社会经济进入衰退期;三是水平收益率曲线,表明收益率的高低与投资期限的长短无关,也就意味着社会经济出现极不正常情况;四是波动收益率曲线,表明zj收益率随投资期限不同而呈现波浪变动,也就意味着社会经济未来有可能出现波动。