闲聊股情：卖出期权的好处,期权的目的

　　1：一个公司卖期权好处

　　建议你先去看看financial times或者wall streat journals上面所有optios的定价
对真正的options有个大概的了解
我开始学的时候也是这么想 但是学了期权计价以后发现其实不然
期权分call options(应该叫看涨期权吧) and put options(看跌)
先讲call
假如我是期权的卖家 你是买家
现在你认为A股票会涨 A股票现价是100人民币一股
假如你认为A股票会涨到120人民币一股
而我认为A股票有50%的可能性会涨到110人民币一股
10%会涨到120元
10%回跌到90元
30%会涨到105元
于是我卖出strike price分别为人民币90元一股 100元一股 110元一股 115元一股 120元一股的call options
那么 多数情况下 我手里是的A股票进价一定是低于90元一股的(我可能很早就持有这个股票了)
而根据options pricing model, 90元，100元，110元一股的一定相当的贵 115元会价格适中 120元及以上会很便宜
(call options就是比原始价格高的多的便宜 put options就是比原始价低很多的便宜)
strike price =90的这个期权 其价格多半会高于30元
那么你还会买这个期权么
如果你买了 而在期权到期日 A股没有涨到120元 你就不会exercise你的option,我就白赚了30元期权卖出价
其余情况也都是这样
不知道我有没有给你讲清楚

　　2：拥有公司期权有什么好处

　　期权是未来按照一定的价格购买的权利。分为有偿购买和无偿购买，有偿购买就要和市场价作比较了，无偿购买等于白得，不知你的期权有什么限制条件没有。

　　3：期权有什么好处

　　期权功能非常全面。宏观上，1974年美国南森公司为CBOE完成的《南森报告》，和1984年美国期监会、证监会和美联储历时三年形成的《三方报告》中表明，有助于提升市场流动性和平抑标的资产的波动，对真实资本形成有积极作用，有助于吸引长期资金入市。
对投资者而言，有保险、杠杆、增强收益、立体化交易、精准化投资等功能。
1、风险转移
股票期权最基本也是最重要的功能是对标的证券的保险功能。现在我们国家还没有个股期权，50ETF期权中包含的50只股票，也能起到相应的保险功能。例如，投资者持有中国平安的股票，担心股价下跌造成损失，可以买入50ETF认沽期权进行保险，锁定未来最低卖出价。我国股票交易不能“T+0”，投资者可买入认沽期权，降低当日买入股票无法当日卖出的损失。
认沽期权可为持有的股票保险，认购期权可为融券卖出（卖空）的股票保险。
2、杠杆作用
以小博大，花小钱办大事。著名案例有索罗斯2012年末买入美元看涨，日元下跌，花3000万美元获利10亿美元。
3、借风使力
横盘，卖出虚值认购期权，若股价不涨，则收入权利金，降低持仓成本。类似于买房后，将房屋出租，每月赚取租金增加收入。
4、交易模式多样
股票市场上最初只能期待股价上涨赚钱，引入融资融券后，可以做多和做空。而期权市场上，无论是股价上涨、下跌、横盘都有获利空间。股票市场是一维二维交易市场，期权市场可以多个维度做交易。
5、将知识化作盈利杠杆
对市场预判越准，知识储备越多，挣得越多。杠杆效应将放大盈利，盈利会比股票市场上的单纯收益率多得多。
参考资料：上交所期权知识学习

　　4：期权有什么作用

　　期权的作用，对股票投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机、交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

　　按权利划分：

　　按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

　　按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。

　　按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。

　　期权：期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。

　　1、对于欧式期权，买方可在行权日开市后、行权截止时间之前选择行权。

　　2、对于美式期权，买方可在成交后、行权日行权截止时间之前的交易时段选择行权。

　　扩展资料

　　在对期权价格的影响因素进行定性分析的基础上，通过期权风险指标，在假定其他影响因素不变的情况下，可以量化单一因素对期权价格的动态影响。

　　期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma、theta、vega、rho等。对于期权交易者来说，了解这些指标，更容易掌握期权价格的变动，有助于衡量和管理部位风险。

　　Delta值：衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度

　　Gamma值：衡量标的资产价格变动时，期权Delta值的变化幅度

　　Theta值：衡量随着时间的消逝，期权价格的变化幅度

　　Vega值：衡量标的资产价格波动率变动时，期权价格的变化幅度

　　Rho值：衡量利率变动时，期权价格的变化幅度

　　参考资料：百科-期权

　　5：期权是什么?

　　期权
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。
期权（Option），它是在qh的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价，使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权力，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的和约方称作买方，而出售和约的一方则叫做卖方；买方即是权力的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。 具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。
期权主要有如下几个构成因素：①执行价格（又称履约价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
按执行时间的不同，期权主要可分为两种，欧式期权和美式期权。欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权，多为场内交易所采用。
举例说明：
（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜qh，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜qh价上涨至1905美元／吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：
行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜qh；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便日手中没有铜，也只能以1905美元吨的市价在qh市场上买入而以1850美元／吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在qh币场上抛出，获利50美元（1 905一1850一5）。B则损失50美元（1850一1905+5）。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元（55一5）。
如果铜价下跌，即铜qh市价低于敲定价格1850美元／吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。
（2）看跌期权：l月1日，铜qh的执行价格为1750 美元／吨，A买入这个权利．付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元／吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：
行使权利一一一A可以按1695美元／吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元／吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750一1695一5），B损失50美元。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55一5〕。
如果铜qh价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。
通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则心须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。
期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具，1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克-斯科尔斯公式）的发明人，这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。
期权合约的基本因素
所谓期权合约，是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后，即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品qh合约权利的一种标准化合约，期权合约的构成要素主要有以下几个：买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。
期权履约
期权的履约有以下三种情况
1 、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2 、买方也可以将期权转换为qh合约的方式履约（在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的qh部位）。
3 、任何期权到期不用，自动失效。如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。这样，期权买方最多损失所交的权利金。
期权权利金
前已述及期权权利金，就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说，为了换取期权赋予买方一定的权利，他必须支付一笔权利金给期权卖方；对于期权的卖方来说，他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务，为此他收取一笔权利金作为报酬。由于权利金是由买方负担的，是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额，因此权利金也称作 保险金 。
期权交易原理
买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关qh的权利。一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得qh多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关qh合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价转让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关qh市场价格变动的分析，认定相关qh市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进qh而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关qh市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。
期权交易与qh交易的关系
期权交易与qh交易之间既有区别又联系。其联系是：首先，两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易；其次，在价格关系上，qh市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说，期权交易的敲定的价格是以qh合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础，而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据；第三，qh交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量qh合约的权利。qh交易越发达，期权交易的开展就越具有基础，因此，qh市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行qh交易提供了更多可选择的工具，从而扩大和丰富了qh市场的交易内容；第四，qh交易可以做多做空，交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可，而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任；第五，由于期权的标的物为qh合约，因此期权履约时买卖双方会得到相应的qh部位。
期权交易的场所：
期权交易场所没有需要特点场所，可以在qh交易所内交易，也可以在专门的期权交易所内交易还可以在证券交易所交易与股权有关的期权交易。目前世界上最大的期权交易所是全球最大的期权交易所 芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange, CBOE)；欧洲最大期权交易所是欧洲qh与期权交易所(Eurex)的前身为德意志qh交易所(DTB)与瑞士期权与金融qh交易所(Swiss Options ＆ Financ ial Futures Exchange, SOFFEX)；亚洲方面，韩国的期权市场发展迅速，并且其交易规模巨大，目前是全球期权发展最好的国家，中国香港地区以及中国台湾地区都有期权交易。国内方面，目前有包括郑州商品交易所在内的几家交易所已经对期权在中国大陆上市做出初步研究。

　　6：期权是什么产品

　　期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。 期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府zj、货币、股票指数、商品qh等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。