日/日见底

　　周一两市成交13657亿，较周五12834亿，增加832亿，两市上涨率861/4472（19.2%），北资净买14.77亿，今天的行情可以说是地板之后的地下室行情，周五市场上涨率为22%，可谓冰点，今天居然还有更低，仅为19.2%......不服A股不行，连续两天的情绪释放，究其原因主要是周期熄火，当市场还沉迷在全球大放水带来的周期盛宴时，一纸限电令打破市场预期，当然先知先觉资金已经9月中旬开始逐步退出资源板块。

　　市场的拉升意愿不足，短期抛压开始显现。继续新的冲高回落。那么市场昨天的下跌，除了提示指数的回落，近期市场赚钱效应的降温，尤其是日线有力度的顶分型将导致中证1000下跌，而昨天近3600只个股收跌，超1000只个股跌超5%。

　　十一节前往往交投会进一步清淡，那么在这种弱势的市场下，虽然今、明天或有反弹，但十一之前就难有像样的行情了。接下来注意3540点的支撑，指数在支撑位附近能否缩量震荡，从而节后再进一步企稳。反弹之后短线高抛，节后再找机会低吸，将是一个不错的短线选择。

　　创业板的观点依然没变，还是围绕3265点和3085点的两条线来看。昨天早盘虽然冲高，但是连60分钟K线点，那么创业板的纠结仍在继续。昨天已经是第三次冲击3265点了，如果今后天还不能突破，那么行情就有可能往下沿运行了。现在距离十一仅剩2个交易日了，无论是向上还是向下，创业板近期突破的概率都不高。

　　下方两条青色线是级别较大的结构性支撑，调整应在其中之一结束。27日触及第一条，

　　如果调整已于今天结束，明天应收中阳线，否则会下探第二条青色线——分两种情况：

　　一种是29日到线日次低点，另一种是横盘两天后急跌，30日/8日见底。

　　后续涨跌节奏不变，进二退一的趋势不变。

　　台股热炒卫星互联网概念、行业站上全球科技风口

　　天银机电（300342）子公司天银星际主营产品为恒星敏感器，技术来源于清华大学20多年的空间技术积累，目前已有约150台星敏产品在轨运行，客户包括银河航天、长光卫星、天仪研究院等；中国卫星（600118）是我国卫星制造与应用领域龙头企业，以天地一体化信息技术为核心，打造了Anovo卫星通信系统、信息链终端等核心产品。

　　饲料价格再次上调150元/吨、行业进入需求旺季

　　随着饲料供需好转，相关公司望受益。禾丰股份（603609）公司是东北地区最大的饲料企业和北方最大的农牧企业集团之一。天马科技（603668）公司是特种水产配合饲料研发、生产、销售的高新技术企业，已形成以特种水产配合饲料业务为主，畜禽饲料、养殖、水产品销售为辅的产业链。

　　国网提出全力保供、电网灵活性和调度能力受

　　林洋能源（601222）与华为数字能源合作，研发大规模锂离子储能相关产品和系统解决方案；国电南瑞（600406）是电网二次设备及数字化全产业链龙头；恒华科技（300365）在光伏、风电场等清洁能源设计与管理领域拥有一系列BIM产品。

　　康明斯将建设氢能中国总部、氢能源发展前景广阔

　　亿华通（688339）专注于氢燃料电池发动机系统研发及产业化；联美控股（600167）已成立氢能事业部，并与上海长三角氢能科技研究院战略合作。

　　限电潮席卷全国、小型发电机订单明显增多

　　神驰机电（603109）在小型发电机产销规模处于行业领先地位，已形成年产近120万台各种类型小型电机的生产能力。通达动力（002576）定转子铁芯产品广泛应用于电动机、发电机、新能源汽车等领域。

　　字节跳动进军汽车云、科技巨头角逐

　　浪潮信息（000977）提供面向云数据中心基础架构的产品及解决方案，为字节跳动、百度、阿里巴巴、腾讯、京东、网易等国内知名科技企业提供计算力支撑。先进数通（000541）与字节跳动的合作涉及云计算及数据中心领域。

　　五部门联合印发通知、对硝酸铵建设项目从严审批

　　A股相关概念股主要有泸天化（000912）、兴化股份（002109）等。

　　白酒、食品、医疗等大消费板块有表现，这些板块有避险的作用，整体位置较低，三季报也是业绩稳定的板块，近期可以逢低继续。

　　形态选中的稳健型品种：002646青青稞酒、600197伊力特、002732燕塘乳业等。

　　有色、化工等周期股大跌。

　　周期股中期看没跌完，要继续规避风险。从基本面看，限电的利空会影响周期股，尤其是化工个股未来的业绩。从估值看，过去的涨幅很大，已经透支了业绩增长的利好，这一点，在9月上旬视频中已经提前和大家讲过了，当时说三季报无论好与坏，都要注意高位板块的风险。最后从技术面看，化工高位放量阴包阳，最近3天是黑三兵，是中期下跌的开始。中间会有小反弹，不建议操作。

　　电力板块高位震荡，个股分化，少数个股强势震荡，继续风能、太阳能等中位个股。

　　形态选中的稳健型品种：000722湖南发展、301012扬电科技、300040九洲集团、600703三安光电等。

　　我国节能减排设备与服务将在十四五期间迎来黄金发展阶段。

　　重点以下节能减排设备与服务标的：

　　1、陕鼓动力：公司以节能减排和提升系统能效为目标，持续为流程工业等各领域提供绿色的分布式能源系统解决方案。公司的汽轮发电机组、大型BPRT及组、BCRT机组、四象限变频SHRT机组等设备，能够实现余热、余压、余能的回收，以节约标煤，降耗，减少二氧化碳排放。

　　2、杭锅股份：公司主要产品包括余热锅炉、清洁环保能源发电装备及工程总承包业务，为客户提供节能环保设备和能源利用整体解决方案，是我国规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地。

　　3、海陆重工：公司主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务。公司工业余热锅炉国内市场占有率维持前列；公司产品“干熄焦余热锅炉”获国家科技进步二等奖、国家冶金科学技术一等奖、国家重点新产品。公司在转炉余热锅炉和有色冶炼余热锅炉等领域也始终保持市场领导地位。

　　4、冰轮环境：子公司华源泰盟作为节能环保领域的设备制造商与技术服务商，始终专注于工业余热利用以及城市集中供热领域，为用户提供全面解决方案。

　　5、双良节能：公司主要节能产品有溴化锂制冷机/热泵产品、烟气余热回收系统、空冷系统、换热器和电制冷/电热泵等。凭借高效的节能核心设备以及在节能领域多年的技术、经验积淀，公司顺势切入建筑节能和智慧能源管理市场。

　　6、德固特：公司主要节能换热装备有空气预热器、余热锅炉、干燥机等，同时还可为客户提供清洁燃烧与传热节能的整体解决方案。公司节能换热装备在煤化工、石油化工等领域的能量循环和回收综合利用技术方面都有广泛的应用。

　　7、青达环保：公司致力于节能降耗、环保减排设备的设计、制造和销售，为电力、热力、化工、冶金、垃圾处理等领域的客户提供炉渣节能环保处理系统、烟气节能环保处理系统、清洁能源消纳系统和脱硫废水环保处理系统解决方案。

　　（二）能耗双控，光伏/锂电/风电/核电/氢能等绿色能源加速发展能耗双控推动绿色能源占比提升，此前市场焦点主要在光伏、锂电这样的新能源方向，因此相关头部设备公司短期估值较高；对风电、核电、氢能度较低，设备公司存在较大预期差。建议重点：陕鼓动力（氢能）、中际联合（风电）、冰轮环境（氢能）、江苏神通（核电）、中泰股份（氢能）、海陆重工（核电）、杭氧股份（氢能）。

　　（三）能耗双控，短期看制造业继续承压，中长期看将加速产业升级，对通用自动化短中长期需求产生不同影响短期来看，能耗双控政策背景之下，高耗能生产企业将受到较大影响，可能造成黑色金属和有色金属等大宗原材料供应紧张，价格持续处于高位，影响制造业盈利水平，从而导致制造业投资增速环比继续下行，通用自动化相关标的短期的新接订单恐怕会出现增速环比下行趋势。中长期来看，能耗双控有利于产业结构优化、加速产业升级。目前产业结构偏重、制造业产业层次整体偏低、产品处于价值链中低端是我国实现碳达峰、碳中和的难点之一。截止2017年，我国工业企业营业收入中，轻重工业各自占比约为29.89%、70.11%。能耗双控政策将倒逼各地政府严格控制增量、调整优化存量，加快推动产业转型升级，促进我国制造业向中高端迈进。通用自动化设备与系统可以实现节能减排、高效运营，中长期受益产业升级。因此，通用自动化标的虽然短期回调比较多，但是不改我们中长期看好的判断，建议重点以下赛道相关标的：工业机器人：绿的谐波、埃斯顿；工控：汇川技术、中控技术、雷赛智能、科力尔；激光产业链：柏楚电子、锐科激光、维宏股份；机床：海天精工、华锐精密、欧科亿。

　　能耗双控带动景气持续，业绩说话注重超跌机会

　　磷产业链（兴发集团、云天化）、硅化工（合盛硅业、新安股份）、氟化工（东岳集团、巨化股份）、碱产业链（纯碱-山东海化、三友化工，烧碱-鲁西化工）、电石产业链（中泰化学、