究竟值不值得购买

　　Roblox Corp.（NASDAQ: RBLX）的股票于 3 月上市，此后散户投资者纷纷涌入该股票。股价从 45 美元开始飙升至 99 美元。这意味着一些早期投资者获得了最高120%的回报。

　　但最近3个月，随着元宇宙概念在国内的大火，A股元宇宙概念股纷纷暴涨，但作为元宇宙第一股，Roblox的股价基本处于停滞不前的状态，维持在了80-90美元的区间，究竟Roblox值不值得购买，还有多少增长潜力？先从Roblox的基本面说起：

　　Roblox在成为第一批被广泛接受的（让用户玩其他用户制作的游戏）的游戏平台后，获得了数百万的粉丝。目前它的服务对象超过1.64亿人，而且还在不断增加。

　　该公司最大的用户群体大多是20岁以下的游戏玩家。Roblox的诱惑在于，你不需要任何编码经验就可以在Roblox平台上制作游戏。基于区块的系统使你很容易设计和快速分享你的游戏。

　　Roblox游戏在社交媒体上被分享后，可以形成类似于“病毒式传播”。在游戏中开发的产品甚至可以通过称为 Robux 的东西来实现货币化。用户可以为他们的作品相互支付Robux，这些Robux可以转化为现金。

　　像这样的游戏平台以前也有过，微软公司（NASDAQ: MSFT）的《Minecraft》就是一个很好的例子，在结构和采用方面都很相似。但Roblox比以前的游戏平台能为用户提供有更多的好处。重要的是，Roblox刚刚得到一个具有潜在长期影响的上升催化剂...

　　最新的Roblox上升催化剂

　　苹果(NASDAQ: AAPL)公司有一个让第三方很难从苹果商店赚钱的历史。之前苹果对应用内购买的产品收取高达30%的佣金。这是从Roblox等这些公司的口袋里拿出来的。

　　现在，法院最近的一项裁决可能已经对这些第三方应用产生了有利影响。上周五，联邦法官在苹果和Epic Games（《堡垒之夜》的创造者）之间的案件中作出的裁决，开发者可以把他们的用户送到其他支付系统。不过Epic的首席执行官蒂姆-斯威尼（Tim Sweeny）对苹果仍然可以向应用开发者收取高额佣金感到不满，他说 这对开发者和消费者来说都不是胜利。

　　虽然这个裁决没有迫使苹果停止收取大笔佣金，但是，在苹果至少不能强迫开发者使用自己的支付系统的裁决对于Roblox等第三方平台来说就是一个长期的利好，消息传出后，Roblox也因这一消息而上涨4%。

　　可以预见的是，之后肯定还会有其他的法庭案件来继续削弱苹果对应用商店的主导地位，每个案件对Roblox这样的公司来说是好事。但是，无论这种情况是否发生，鉴于Roblox目前的用户量，毫无疑问的Roblox在未来几年内将从第三方游戏应用程序中脱颖而出......

　　在过去的三年里，Roblox的增长很强劲。日活跃用户从1000万跃升至4200万，约320%。2021年，游戏玩家的游戏时间为97亿小时，而2018年为21亿小时。

　　该公司在2020年的疫情期间特别成功，当时人们被迫在被困在家里时想出一些事情来做。然而现在，即使社区放松了封锁措施，Roblox仍然预计2021年的收入会增加（增加186%），也就是约26.5亿美元的收入。收入的加速增长对一只处于成长阶段的股票来说是一个很好的信号。不过，Roblox仍在为实现盈利而挣扎。

　　Roblox依赖于云计算基础设施，它需要更多的云计算基础设施来实现健康的增长。这就需要更多的现金。换个角度来看，云基础设施可能会变得越来越昂贵，因为越来越多的企业迁移到云端，反过来推动了需求和价格。

　　Roblox商业模式的还有一个弊端，它必须向用户支付 开发者交换费。这意味着，除了向苹果公司支付30%的佣金外，它还向开发者支付Robux（在游戏中赚取的虚拟货币）转换为美元的费用。2020年，Roblox三分之一的收入都用于此项支出费用。

　　目前，分析师给该股12个月的目标价是103美元，差不多还剩下20%左右的空间。WalletInvestor给它的2025年的目标是182美元，上升空间为109%。如果Roblox能够设法按需要进行创新，这当然是可能的。