沃森上元指日可待

　　关于沃森生物的380元估值思考:

　　1、玉溪沃森新冠疫苗（mRNA）厂房建设项目 预计在7月底安装调试完毕，8月份验证，验证成功后，整个厂房就可以投入使用。届时如果产品被批准上市就可以生产和上市了。参考国内类似上市公司股价走势，产品成功上市以后，股价和疫苗上市前的低谷价格相比可能上涨50%左右。

　　2、2价HPV已经完成国家所有监督检查，预计2022年上半年可以上市，9价HPV已进入三期临床。

　　3、到2025年传统疫苗（除了新冠疫苗以外）的销售收入将达到200亿元。

　　4、近期CEPI同意资助1310万美元用于支持泽润生物重组新冠疫苗研发，同时泽润生物正在使用同一平台技术开发新冠变异株疫苗。两种候选新冠疫苗均可在普通冷链条件下储存和运输，便于规模化生产，年产能可望达到数亿剂。

　　综合以上要点，如2025年销售额达到200亿元的线倍的动态市盈率，应该是4500亿左右的市值。

　　结论:沃森生物的股价还有目前4倍的空间，或粗略估计95元*4倍=380元/股。

　　对于一个有技术壁垒和护城河的行业和公司，沃森上380元指日可待。