还可逢低进行波段操作

　　一、上有压力下有支撑，明天如何选择方向？
 

　　 周四沪深两市双双低开，开盘后震荡上行，成功翻红后再次快速走高，此后保持高位震荡。午后，市场全线发力，指数再次上行并不断创日内新高，但尾盘小幅回撤，全天保持震荡，两市约3000家个股下跌，交易额突破1.2万亿元，连续第12个交易日破万亿。盘面上，航天航空、船舶制造领涨，民航机场、旅游酒店、保险、房地产、煤炭等行业小幅上涨，化肥、化纤、软件服务、文化传媒、园林工程、工艺商品、券商信托、有色金属、酿酒等跌幅居前。题材股方面，3D摄像头、航母概念、大飞机、北斗导航、转基因等领涨，鸿蒙概念、华为昇腾、低碳冶金、网络游戏、精准医疗等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　
消息上，1、为进入全国碳市场做准备 部委摸底重点行业碳排放；有关部门和行业协会正抓紧对钢铁、建材、有色、石化和化工等重点行业碳排放情况进行摸底，为这些行业进入全国碳排放权交易市场做准备。“生态环境部已委托有关行业协会，研究提出符合全国碳市场要求的行业标准和技术规范建议，将按照成熟一个批准发布一个的原则，进一步扩大碳市场覆盖行业范围。”

　　 2、24%！多地监管引导消费金融公司下调利率；多地监管部门向辖内消费金融公司进行窗口指导，要求将产品年利率降至24%以内。据了解，此前国内并未明确设定持牌金融机构的放贷利率上限。

　　 3、年内127家注册制拟IPO企业撤单；中证协公布的年内第四批19家IPO现场检查企业中，已有三家企业撤回申请。根据交易所数据统计发现，年内共计有127家注册制下排队IPO企业因撤回申请而终止审核。今年以来，监管机构多次强调中介机构要归位尽责，同时进一步完善体制机制，着力提升监管有效性，督促证券公司主动归位尽责。

　　 热点上，航天航空走强：新研股份涨停，航宇科技、中航西飞、中航电子、中航高科、晨曦航空、航发控制、航发动力、航亚科技涨逾4%。船舶制造走强：中国船舶、中国海防涨停，江龙船艇、中船汉光、中船科技、天海防务、中船防务、亚星锚链涨逾5%。午后农业股走强：隆平高科涨停，荃银高科、登海种业、丰乐种业、万辰生物、神农科技、北大荒、亚盛集团涨幅居前。

　　
状态上，孔明认为7月以来，A股宽幅震荡，多空双方存在巨大的分歧。公募基金半年报显示二季度加仓6500亿，集中在医药、科技、新能源板块，形成了新的抱团现象。7月下旬A股短线急跌，中报抱团出现松动。A股取得8月开门红，市场有估值修复的迹象，同时板块轮动加快。昨日官媒点名白酒、电子烟、增高针，周四相关板块表现低迷，军工农业逆势走强。短期经过持续超跌反弹趋势，显现几个新特点：首先，持续缩量上行；其次，金融股持续性不强；再次，科技股反复中韧性较强。总体仍是题材股轮番表现。目前中报进入密集披露期，预计市场将从流动性驱动切换到盈利驱动，绩优股将迎来补涨机会，热门股要注意业绩风险。

 

　　
目前结构性行情的过程中，市场风格基本明确，即成长风格仍是市场的主基调。而尽管近期部分蓝筹白马股迎来反弹，但在并不是全面宽松的当前，反弹的持续性以及力度可能都不会太强，要时刻留意它们超跌反弹的随时结束。而一旦蓝筹白马再次走低，也需要留意大盘的二次探底。在当前阶段，建议投资者继续关注成长类品种的博弈机会，谨慎对待连续超跌反弹的大金融以及大消费等。进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待调整结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种，对于能力把握比较强的投资者，还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者，则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。

　　

操作上，近期市场整体呈现出阶段性修复格局，板块轮动成现常态。目前来看，周期消费、周期资源、金融、消费电子、半导体、汽车、通信设备等行业呈现出结构性轮动，而近期市场调整在于主力资金的高低切换，以及市场风格的频繁转换。总体来看，市场弱势格局还未改变，市场存在反复修复可能，当前市场面临高、低估值的切换和市场情绪的修复，反应在盘面上，就是高成长与低估值行业的轮动，目前市场轮动频率有所加快，短期增加了市场参与的难度。因此，投资者需保持理性，规避一些估值相对偏高的板块，多关注有业绩支撑的高增长类行业和题材，具体可参照疫苗、新能源、半导体芯片等景气度和成长性较高的板块，同时，也可布局相对低位的大金融板块，静等反弹。短期继续关注军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【厦工股份、深圳燃气、东软载波、广汇能源、英派斯、中国宝安、舒华体育、国轩高科、川能动力、金辰股份、长城科技、兆新股份、莱茵体育】持续连板，连板股留意：久量股份、水晶光电、东方中科、松芝股份、百利电气

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