重磅！互联互通ETF交易7月4日开始，热点轮动，

　　A股继续强势拉升，主要股指悉数上涨，成交额再度突破1.2万亿。热门板块轮番上攻，旅游、半导体接力上涨，多只行业主题ETF基金涨超4％。

　　万得全A继续大幅拉升，涨幅为1.19％，续创底部反弹以来新高，全天成交额为1.22万亿，成交额较前一交易日基本持平。从近期成交量来看，市场持续走强，投资者情绪也越发高涨，呈现出量价齐升的态势。

　　A股市场大幅拉升，行业板块多数上涨，其中，消费者服务板块涨幅达4.07％，位居首位；半导体与半导体生产设备、运输、能源、技术硬件与设备等多个板块亦涨幅居前。从涨幅居前的板块来看，新能源涨势趋缓，消费、半导体、能源接棒上涨。

　　国务院联防联控机制召开发布会，介绍科学精准做好疫情防控工作有关情况。会上，中国疾控中心传防处研究员王丽萍介绍，第九版防控方案，对于疫情相关风险人员的隔离管控期限和方式进行了优化。对于密切接触者和入境人员隔离管控时间，从14天的集中隔离加7天的居家健康监测，调整为7天的集中隔离医学观察，加3天的居家健康监测。

　　北上资金净买入46.48亿元，连续4日大幅净买入，本月累计净买入额达746.42亿元。从近期北上资金变动趋势来看，近期连续拉升，外资亦加码买入。

　　//两融余额底部回升逾700亿//

　　截至周一，A股融资融券余额为15891.86亿元，较前一交易日的15796.39亿元增加95.47亿元。从两融余额变动趋势来看，随着市场行情的回暖，杠杆资金快速加仓，自6月初低位以来，两融余额累计增加超过700亿元。

　　//近两月超9成个股上涨//

　　本轮股市连续强劲反弹两个月了，无论是指数还是个股都表现较好。股市火爆，资金追捧，而国债期货则较弱，持续出现回落，并探出三个半月新低。

　　个股也很强劲，Wind数据显示，目前4728只A股，本轮上涨以来有4413只上涨，占比高达93.34％。其中中通客车、海汽集团2个月已大涨300％以上，紧随其后浙江世宝、铖昌科技等6只上涨超过200％，而上涨在100％~200％之间还有87只，可见本轮A股十分火爆。

　　//7月资产配置展望//

　　万联证券徐飞、宫慧菁分析认为，总体看，海外主要发达经济体通胀依然高企，货币收紧步伐加快，海外股票市场延续高波动态势。海外利率走高背景下，资本流出现象仍值得注意。国内经济下行压力有所缓和，经济数据改善，市场对企业盈利增速探底回升信心增强。

　　若疫情形势平稳，生产加快、需求恢复形成共振。同时政策继续发力，精准支持经济恢复。当前主要行业估值低位回升，绩优赛道仍具备较高性价比。预计市场情绪继续回暖，但板块表现或出现分化。

　　行业配置方面，“稳增长”依然是三季度重点，投资主线中电网、铁路网以及水利设施等领域值得关注，建筑、建材领域仍有配置机会；市场情绪继续回暖，风险偏好改善，若出现回调，可逢低布局新能源、高端制造领域。

　　平安证券郭子睿分析认为，本轮行情，流动性的极其宽松是助推市场上涨的重要因素，成长风格反弹明显占优价值风格，后市如果流动性边际收紧或者中报不及预期，市场波动将会加大。

　　如果没有预期外稳增长刺激政策，市场很难形成反转之势。因此A股经过5月和6月的反弹，7月波动加大，此前涨幅较大重仓单一主题的基金可以适当转为均衡风格，关注市场轮动待涨板块；债券市场长端或保持震荡，短端利率仍将保持低位，近期资金价格边际小幅抬升，资金面波动加大存在交易性机会；外汇市场，美元指数短期更可能高位震荡，人民币贬值压力仍存。

　　股债性价比模型显示，股票相对债券依然占优，长期战略不悲观，短期战术需择时；债市震荡分化，短债存在交易机会。