云天化这个体量的公司

　　前文详细介绍了在能源利用的终端，汽车产业作为最大的消费市场，在推动实现碳中和目标上，不可或缺，而目前新能源车的主要技术路线分为纯电动汽车和氢燃料电池汽车。

　　纯电动车是指完全由动力蓄电池提供电力驱动的电动车，车载电源为动力，用电机驱动车轮行驶， 符合道路交通、安全法规各项要求的车辆。

　　而氢能汽车的核心在于氢燃料电池，氢燃料电池的本质还是电池，由其作为驱动力的汽车，除电池和储氢罐部分外，其他部件与纯电动汽车差别不大。

　　目前氢燃料电池商用的技术路线还比较迷，丰田、现代等车企摸索了那么多年，也没有实现大面积的商业化，至少短时间看来达到纯电动汽车那种规模，还比较遥远。

　　本文将介绍能源利用终端的另一个大户——传统工业（周期行业）是如何利用新能源产业的蓬勃发展，在新技术的赋能下实现减碳，并且在供给侧改革和减碳指标的双重重压下，迎来新的机遇，走出利润增长的第二曲线。

　　PS：全文较长，可以先收藏再看，优质公司放在了第四章节。

　　化工行业的逻辑和钢铁有部分类似，那就是采用先进技术的企业相对落后产能在碳排放指标上有先天优势，从而可以利用碳排放指标淘汰落后产能，提高产品单价和产场占有率，真正做到量价齐升。

　　而前段时间市场上炒作最火热的化工股，主要是和新能源产业链中游材料搭上了了关系，加上限电限产的因素，部分化工原材料价格创下历史新高，相关公司股价也是水涨船高。

　　磷化工的火爆一方面是电动车正极材料磷酸铁锂制备过程中需要相关原材料，另一方面和最近各省份出台的限产消息引起的黄磷价格巨幅波动有关：

　　本周黄磷市场价格大幅上涨，主要受到贵州限电减产以及云南地区减产限产消息影响，黄磷企业成交价格较上周大涨约5000元/吨附近，贵州限电后，市场供应更加紧张，黄磷价格迅速跳涨。

　　我国的黄磷总产量居世界首位，生产企业主要分布在云南、贵州、四川、湖南四省，其中云、贵、川三省黄磷生产能力超过全国80%。

　　此次云南和贵州因为限电的缘故，限制了黄磷的生产，直接导致市场上的黄磷价格飙升46%，相关上市公司的股价也是日日新高。

　　因此，重点非限产区域的磷化工企业和虽在限产区域内但与政府有长期合同不受本次政策限产影响的企业。

　　比如磷化工产量排第三的省份——四川。

　　但值得注意的是，黄磷的生产会消耗大量的能源，并对周围环境带来极大影响，属于高能耗、高污染的产业，短期虽然受益于磷酸铁锂供给不足和限产持续涨价，但长期来看，磷化工企业并没有太高的壁垒，行业本身也不符合碳中和理念。

　　氟化工的逻辑和磷化工类似，和新能源相关的产品主要是FEC和PVDF，其中FEC是锂电池电解液中的重要添加剂。主要作用于负极成膜，提高循环和低温性能，且常用在高电压电解液中，添加比例0.5%-30%不等。

　　PVDF则在光伏与锂电领域均有应用，今年涨了8倍多接近9倍的大牛股联创股份的主营产品就是PVDF。

　　全球市场中，PVDF主要应用于超耐侯建筑涂料、光伏发电用封装膜、锂电池粘结剂及隔膜等三大领域。

　　国内生产 的PVDF树脂主要应用于涂料、太阳能背板膜、注塑和挤出，而水处理膜、锂电池粘结剂、隔膜涂覆等高端应用领域仍大量依赖进口，联创股份被炒作得如此火爆，一部分原因也是由于国产替代的预期在。

　　锂电池用粘结剂PVDF

　　不管国产替代的进程如何，氟化工的原材料氟气主要由萤石制备，而萤石矿产量主要位于浙江省。

　　上述方程式中的CaF2 即为萤石，自家有矿且产量丰富的企业如金石资源股价已经起飞，当初我意识到这个机会时还曾发过知乎，只是行动力不足，白白错失了发家致富的机会。

　　最近其实还有个不成熟的想法，也是在龙佰集团公布钛白粉消息后才想到的，有兴趣的朋友可以去调查下，挣钱了记得给点个赞啊（公司放在第四章了）。

　　PVC这个行业的起飞和新能源关系不是很大，其上涨的逻辑主要是因为国外疫情停产，产品涨价，而主营PVC的几家化工企业中，涨势最好的且创下历史新高的中泰化学，其采用的电石法制备聚氯乙烯，大大降低了制造过程中的碳排放，更符合碳中和理念，也更受资金青睐。

　　此外，还有受新能源产业链和限产影响疯狂涨价的烧碱、纯碱、叫不出名字的化学物质等等，实在是知识不够用，说不过来了。

　　钢铁是我国工业的支柱性行业，约占我国GDP的5%，产量占全球的50%以上，而与此形成鲜明对比的是，我国的粗钢产能约占90%，废钢回收再利用率不足30%，相较于欧洲发达国家70%以上的废钢回收再利用率，我国钢铁行业在节能减排，提高资源利用率上，任重道远。

　　中国钢铁行业碳排放量约占中国碳排放总量的12%，是碳排放量最高的制造行业。如何实现钢铁行业在消费、生产、技术、供应等全产业链环节的减碳，是实现碳中和的关键环节。

　　在碳中和大背景下，钢铁行业的发展机遇主要来自供给侧改革，在双碳政策压力下，钢铁能耗指标进一步紧缩，高能耗钢厂产能被淘汰，迫使头部企业加大对钢铁炼制过程中的减碳投入。

　　3.1 碳捕集利用与封存（CCUS）

　　二氧化碳捕集、利用与封存技术 (Carbon Capture，Utilization and Storage，简称CCUS)，是CCS技术的新发展趋势，即把生产过程中排放的二氧化碳进行提纯，继而投入到新的生产过程中可以循环再利用，而不是简单地封存。

　　目前CCS技术已经较为成熟，但CCUS技术由于成本较高，开展的条件较为苛刻。

　　鉴于CCUS技术开展需要大量的固定资产投入，在钢铁行业集中地，比如环渤海地区（东北、津冀、山东），配合其他高排放产业火电、水泥、化工、油气等，可以共同建设CCUS设施，摊薄成本。

　　传统炼钢是通过焦炭来还原铁矿石中的杂质，从而提纯炼钢，焦炭在还原这些杂质的过程中发生氧化反应，生成二氧化碳，这个步骤产生了约整个炼钢过程中66%的碳排放。

　　而用氢气作为还原剂替代焦炭，其产物为水蒸气，就完全不会存在碳排放的问题。目前我国的钢铁头部集团，已经建成了部分氢气炼钢生产线，并拥有自营的氢气生产公司，比如宝武集团下属的宝钢气体公司。

　　河钢：氢气直接还原厂一期预计今年底投产

　　氢气炼钢符合碳排放的需求，也符合国家大力开发氢能源的国家意志，炼钢只是氢能源应用的一种简单形式，如果对氢能源感兴趣，可以看看我之前写的关于氢能源产业链的。

　　还是叫XX吧：未来尚远——氢能源产业链简析91 赞同 14 评论

　　从发达国家的经验来看，废钢再利用是钢铁工业发展的大趋势，随着经济水平的发展，大量的废旧钢铁被弃之，是资源的浪费，而电炉+废钢是目前较为成熟的废钢回收再利用技术。

　　如前文所述，目前我国的废钢回收利用率显著低于发达国家，而随着国内废钢供应量的上升，预计中国未来的电炉钢比例将由当前的约10%增加到2025年的15%，根据预测，到2050年通过电炉+废钢替代长流程炼钢，可贡献钢铁行业二氧化碳累计减排量的20％。

　　Tips：所谓长流程炼钢即从铁矿石阶段开始炼钢。

　　1、磷化工：四川丰美、云天化

　　四川丰美位于四川，可以用水电，不怎么受火电限电影响，而且主营业务里还有天然气业务，最近天然气价格已经涨疯了。

　　云天化位于云南，云天化这个体量的公司，找个云南超多的水电站合作也不是难事，因此继续看好。

　　2、氟化工：联创股份、金石资源

　　炒作到这个阶段，能挖掘的基本都挖掘出来了，联创股份和金石资源分别是氟化工（PVDF）和萤石矿的龙头，看图形还没到头，另外，金石资源还有个油气涨价的利好。