下季和隔季合约之间的差价为点

　　炒股主要赚的是绝对差价，你买的股票涨了就赚了，跌了就赔了，而跨期套利赚的却是相对差价，所以它的风险很小，更为关键的一点，收益还比较稳定，下面举例说明。7月19日，新隔季合约IH2203上市了，当月合约IH2108收于3384点，下月合约IH2109收于3376点，下季合约IH2112收于3363点，隔季合约IH2203收于3352点，当月和下月合约之间的差价为8点，下月和下季合约之间的价差为13点，下季和隔季合约之间的差价为11点，当月和隔季合约之间的差价为32点。

　　做跨期套利的基本原理是：做多近月合约，同时做空远月合约，这里说的近月合约指的是当月和下月合约，远月合约指的是下季和隔季合约，截止8月10日，即今日收盘，当月合约收于3277点，下月合约收于3261点，下季合约收于3231点，隔季合约收于3217点，当月和隔季之间的差价为60点，下月和隔季之间的差价为44点，下季和隔季之间的差价为14点，对比后我们发现，做多当月合约IH2108，同时做空隔季合约IH2203的收益最大，每组可以盈利28点，时间跨度为23天，而做多下季和做空隔季的收益最低了，仅有3点。

　　做一组跨期套利单需要的保证金大约是16万左右，而三组比较合理，海陆空都防到了，共需要资金48万左右，再加上20万的机动部队，70万总资金就够了，每组盈利28点，即28点*300元/点=8400元，三组就是8400元*3=25200元，收益率是25200元/700000*100%=3.5%，时间为17个交易日，或23天。结论：我给大家找到了一条盈利之路，那天你在股票市场待不下去了，那就来玩期指吧，在这里你一样可以混的风起云涌。

　　做为实战派，能用行动回答的，我就绝不废话，无论赚赔，每天都是实盘跟踪，是骡子是马，拉不来溜溜，从来不打嘴炮和遮遮掩掩。接下来是个人近期操作上的得失，6手隔季合约的空单始终拿着，这点做得非常好，可以得个满分，但是当月合约的多单却早早都换成了下月合约，每组少了6点即1800元的利润，5组就是9000的利润飞了，这块只能得个60分。今天又换成了做多下季合约，两组做的比较理想，两组一般化，一组不及格，也就是50分的卷子。综合后得分70，良，这次总体表现一般化。