年初中国对于下半年预期更为保守

　　中国央行发布2021年第二季度中国货币政策执行报告：1.通胀压力整体可控，不存在长期通胀或通缩的基础。2.下一步要坚持央行和财政两个“钱袋子”定位，从根本上保持物价水平总体稳定。3.既有力支持实体经济，又坚决不搞“大水漫灌”。4.督促银行将政策红利传导至实体经济，推动实际贷款利率进一步降低。5.保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
解读：当前经济形势好的方面：从“目前我国经济发展动力不断增强，积极因素明显增多”变成“目前我国经济持续恢复增长，发展动力进一步增强”。坏的方面：从“外部环境依然复杂严峻”变成“外部环境更趋严峻复杂”增加了“全球疫情仍在持续演变”。显然，对于坏的方面是增加了担忧，而且重新提到了疫情，在《《总理答问》概要》中提到过，年初中国对于下半年预期更为保守，美联储更加乐观。现在看来中国这边是更准确的。经济因外部原因与疫情等等原因，有向下的趋势了，放水是确定的，但放水的量不会特别大，总的方向是宽松。从6月底开启的这一轮宽松小周期可能是三季度的总基调。结构性宽松持续，结构性机会持续，但波动会加大。
昨天白马蓝筹金融等权重上涨，当前仍然在筑底阶段，走出主升的可能性非常小，想要持续性走强预计还有个过程，昨天下午也有了一些分化。今天盐湖股份是焦点，昨天新能源与科技高赛道调整没有带崩指数，今天就看盐湖股份的节奏了，节奏带得好，使昨天调整的高赛道有良好承接节奏，预期就可以乐观一点点，反之高赛道调整的结构与空间会加大。