株冶集团东方锆业华丰铝业北方稀土深圳新星攀

　　一、低开放量大幅杀跌，破年线还有行情吗？
 

　　 周一沪深两市跳空低开，开盘后连续走低，盘中小幅反抽后再度下挫，贵州茅台盘中跌破1800元，沪指盘中暴跌100点，而创业板也一度跌幅超4%。午后，指数止跌回升，但市场仍于3500点下方整理，两市成交额超1.4万亿。盘面上，航天航空一枝独秀，酿酒、保险、医疗、文教休闲、民航机场、旅游酒店、电信运营、房地产、医药、文化传媒、银行、汽车等跌幅居前。题材股方面，钠离子电池、LED、转基因、特高压、储能、中芯概念、刀片电池等领涨，白酒、医疗美容、化妆品概念、超级品牌、在线教育、租售同权、在线旅游等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　
消息上，1、将碳达峰、碳中和落实情况纳入中央生态环境保护督察；要求将碳达峰、碳中和落实情况纳入中央生态环境保护督察，生态环境部坚决贯彻落实。一是将例行督察和警示片的拍摄紧密结合，做到问题共享，成果共用，也将大家的问题都纳入进来。二是把盲目上马“两高”项目、生态保护和高质量发展作为的重点。三是查处一批问题，向社会公开。

　　 2、“双减”政策落地：培训机构不得上市 不得占用假期；印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

　　 3、报告称人民币已成为第三大国际货币 超过日元、英镑；中国人民大学国际货币研究所24日发布的《人民币国际化报告2021》显示，人民币国际化指数(RII)为5.02，同比大幅增长54.20%，创下历史新高。人民币使用程度超过日元和英镑，成为第三大国际货币。2020年四个季度，RII分别为4.10、5.19、5.14、5.02，呈现出大幅攀升、高位震荡特点。

　　 热点上，国防军工走强：通光线缆、上海瀚讯、长城军工、新疆众和涨停，图南股份、振华科技、抚顺特钢、泰胜风能、广联航空、中船防务、七一二、光启技术等涨逾7%。有色金属走强：宏达股份、鹏欣资源、新疆众和、鑫铂股份、驰宏锌锗涨停，株冶集团、东方锆业、华丰铝业、北方稀土、深圳新星、攀钢钒钛涨幅居前。输配电气走强：通光线缆、青岛中程、上能电气、中国西电、天正电气、平高电气、泰胜风能、国电南瑞、保变电气、宝光股份冲板，国电南自、中环装备、正泰电器、许继电气涨逾5%。

　　
状态上，孔明认为最近三个月来市场板块轮动加速，结构性行情愈演愈烈，这是内外部环境不支持A股全面上涨的一种选择。7月以来，A股宽幅震荡，赛道股、核心资产股、周期股此起彼伏，多空双方存在巨大的分歧。公募基金半年报披露，二季度加仓6500亿，集中在医药、科技、新能源板块，形成了新抱团。周五美股创历史新高，义务教育“双减”政策落地，上海上调房贷利率等消息总体利好A股，但周一开盘A股并未高开，并跟随港股出现杀跌，酿酒、保险、医疗、医药、文教休闲等板块大跌，仅有军工、有色等个别板块逆势上涨。上周五我们就提示过，尽管近期市场成交不断过万亿，但突然巨量释放而且下跌的走势，还是需要留意的。毕竟，在今年的2月22日，就出现过这种情况。当日的重挫，主要是高位个股杀跌影响，其中白酒、医药以及多数高位股走低，而金融股也出现了杀跌，直接拖累指数。中报行情已经展开，可重点业绩超预期而上半年股价表现平淡的绩优股，对于近期热门股则要注意因业绩不达预期而出现调整的风险。

　　 今天市场的杀跌，应该是很多投资者此前预期之内的，但究竟何时杀跌，实际上多数人都难以预测。所以近期以来，尽管市场表现活跃，成交不断过万亿，但我们多次提示保持仓位观望，耐心等待市场新的反向选择。如今来看，随着高位股的杀跌以及上证50的持续走低，阶段性的调整还需进一步观望，继续等待这波调整的结束。今天百点杀跌，并非是市场走熊的标志，更多的还是市场结构性行情的具体体现。对于高位高估值的品种，仍需谨防估值的进一步回落，而对于低估值以及景气度良好的品种，还可进一步的跟踪和。下半年市场系统性风险可能性很低，更多的是风格轮动的结构行情。而在这个过程中，对于消费类品种来说，可能会有贯穿其中的大概率，可以重点，但选股难度可能加大，需慎重。此外，经济复苏放缓之下，顺周期类品种最好的投资周期已经逝去，后期反复概率加大，整体配置建议降低仓位。

　　
操作上，近期市场波动幅度相对较大，市场整体处于宽幅震荡调整周期。从盘面来看，市场大幅下跌带来盘中情绪的恐慌抛压，盘中消费蓝筹股的回落引发市场大幅回落，可以看出，市场资金正在从高溢价蓝筹股出逃，目前消费性行业中部分板块已呈现出明显的高溢价，市场回落对这些行业进行估值上的修复。而盘中大盘蓝筹股的回落加速了主力资金的外流，助推了市场恐慌情绪的回升。短期市场正呈现出明显的高低切换格局。目前市场分化现象较为突出，短期部分顺周期性行业和高景气度板块呈现出结构性轮动，说明短线资金正在寻求短期的避险，而后期市场或将呈现出轮动性杀跌，因此，大家应尽量控制好手中仓位，待市场出现止跌企稳迹象，在寻求新的投资机会，后期在操作中建议仍以短线为主，进行少量仓位的低吸高抛操作，重大业绩呈现大幅增长的个股。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　 近期强势股【意华股份、海马汽车、鹏欣资源、奥士康、英博尔、搜于特、芭田股份、宏达股份、新疆众和、长城军工、九鼎新材、科陆电子、赛腾股份】持续连板，连板股留意：浙版传媒、鑫铂股份、永和智控
 

　　孔明！