纽市盘前：美联储行动迟缓遭市场质疑 日本央行

　　  据悉，日本央行通过宣布每日无限制的购买操作，加大了对10年期国债收益率上限的捍卫力度，同时将支持经济复苏和刺激通胀作为优先任务。根据最近日本央行的一则会议摘要显示，尽管日元兑美元汇率已经跌至了低点，并放大了企业和家庭的进口成本和能源成本，但汇率变动对经济和通胀的影响比汇率走势变动本身更重要，日本央行无意改变政策去帮助解决日元跌至20年来低点的问题。

　　  鉴于日本经济的供需缺口持续存在，日元贬值对经济产生了积极影响，一名日央行官员称，央行为了控制外汇汇率而改变政策是不合适的。这番言论也表明，至少目前很少有人支持对日元采取任何行动。

　　  摩根士丹利认为，日本财务部将在日元兑美元在135附近的水平开始进行口头干预，并在140附近开始发出进行实际干预的警告。与此同时，摩根士丹利还认为，在日元兑美元跌破140，甚至是跌破145之前，实际干预仍不太可能。

　　  关于日本央行是否干预日元汇率，日本银行经济学家Shinichi Uchida 表示，相比于调整政策，日本央行最有可能扩大其利率目标的范围区间。不过，值得一提的是，约10%的人预计央行至少会调低其政策指导中的宽松倾向。

　　  据悉，美国劳工统计局对外发布了4月通胀数据。该数据显示，4月CPI同比增长达到8.3%，较此前经济学家预测的8.1%水平略高，继续保持近40年以来的新高。因美联储此前一直声称“通胀上行是暂时的”，在美联储近期举行的一次面对面会议上，市场人士对美联储在应对通胀飙升方面行动迟缓做出了尖锐的批评。

　　  这些人质疑美联储对物价飙升的反应缓慢，并故意将利率维持在零太久，以至于负债规模过大。其中，前纽约联储主席比尔·杜德利坦言，4月通胀率增长8.3%，已达到美联储设定通胀目标的四倍多，在应对高通胀方面，美联储落后得“非常、非常多”。目前美国经济已经出现了滞涨的迹象，美联储应该停止“粉饰”达到多高的利率以及这将造成多大的痛苦的信息。

　　  摩根士丹利首席经济学家Michael Pugliese表示，为了减轻通胀对经济放缓的影响，美联储必须增大收紧货币政策的力度。这种抑制通胀的举措是必须的，美联储不应该“粉饰”，相反更应直率地向公众解释这一点。这样政策就不会充分紧缩，美联储也不会面临失去信誉的风险。

　　  高盛政策研究员Cliff Hodge指出，美国4月通胀数据超出市场预期，表明此前美联储在停止每月1200亿美元的资产购买一事上行动过于迟缓，这使得缩减购债规模变得困难，同时也延迟了美联储向加息的转向。

　　  美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报104.56，涨幅0.53%。纽市盘前，周四在104.50附近创出新高。这一次，这一举措似乎受到避险情绪再度出现的支撑，地缘政治担忧似乎又强化了这种情绪。支撑美元的因素还包括投资者对美联储(fed)收紧利率的预期及其与收益率的相关性、当前通胀上升的传言以及劳动力市场的稳健状况。美元指数上涨0.17%，至104.18点，突破104.43点(5月12日的2022年高点)，将打开大门，进入105.00点(一轮水平)，最终达到105.63点(2002年12月11日的高点)。美元指数出现在102.35(5月5日的低点)，其次是99.81(4月21日的周低点)，然后是99.57(4月14日的周低点)。

　　  欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0418，跌幅0.90%。纽市盘前，欧元兑美元拖至1.0420区域的周期新低，该区域上一次出现是在2017年1月。地缘政治主导的避险情绪再度抬头，令美元和其他避险货币在本周下半周意外走强，并迫使欧元兑美元跌破多日盘整区间，在1.0420区域附近创下周期新低。周四美国国内数据清淡，不过生产者物价指数(PPI)和初请失业金数据将成为大西洋彼岸的焦点。欧元兑美元在1.0424附近交易，下跌0.84%，跌破1.0422(5月12日低点)后下一目标是1.0400(整数关口)，之后是1.0340(2017年1月3日低点)。另一方面，下一个上行阻力位于1.0641(5月5日高点)，然后是1.0936(4月21日高点)，最后是1.1000(整数关口)。

　　  英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2214，跌幅0.29%。纽市盘前，由于英国经济增长数据弱于预期，英镑兑美元下跌至1.22下方的两年来最低水平。对英国脱欧的焦虑给英镑增加了额外的负担。据报导，如果《北爱尔兰议定书》被单方面撤销，欧盟准备暂停与英国的贸易协议。如果该货币对无法收复1.22(心理水平，下行趋势线)，可能会进一步下跌至1.2150(2020年5月的静态水平)和1.2100(2020年5月15日的低位，心理水平)。如果买盘能够将英镑推高至1.22上方，1.2250(之前的支撑位，2020年6月的静态水平)和1.2300(心理水平，20期SMA)将成为下一个反弹目标。

　　  美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元下跌，现报128.66，跌幅1.00%。纽市盘前，美元/日元刷新日线 附近，同时扩大前日跌幅。美元/日元疲弱也可能与日本央行(BOJ) 的意见摘要和市场整理有关。日本央行意见摘要重申政策制定者支持宽松货币，同时还表示，在乌克兰危机加剧经济已经存在不利风险的情况下，调整货币政策是不合适的。接下来，美国上周初请失业金人数和生产者价格指数月率将成为焦点，投资者将主要关注明确方向的定性催化剂。鉴于美债收益率低迷，美元/日元空头维持期待。尽管美元/日元跌破6 周上升趋势线 附近成为美元/日元支撑。

　　  现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1843.06美元/盎司，跌幅0.50%。纽市盘前，黄金价格难以扩大隔夜美国CPI数据后的涨势，周四金价走势温和/区间波动。欧洲市场前半部分，黄金/美元在温和上涨和小幅下跌之间波动，最后在1.850美元附近的中性区域交投。货币市场期货目前的价格走势显示，由于担心中国的零冠政策和乌克兰战争将继续推高消费者价格，6月份大幅加息75个基点的可能性为81%。这进而将美元推高至近20年来的最高水平，并削弱了以美元计价的黄金的需求。从技术角度来看，现货价格在非常重要的200日SMA下方显示出一些弹性，这进一步阻止了看跌交易者进行积极押注。

　　  现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报20.90，跌幅3.00%。纽市盘前，白银价格挣扎着延续从两年低点反弹的走势，银价达到21.5美元。除了两日看跌的图表形态外，疲弱的MACD指标也暗示缺乏购买动能，这反过来让卖者等待触发新的进场。白银价格跌破约21.40美元的支撑位将成为关注新的空头头寸的短期关键水平。反弹走势将很难突破22.00美元的水平，该水平包括三面旗的上线-HMA。如果白银买家能守住22.15美元上方，那么22.85美元、23.00美元以及23.28美元月度高点附近的多个障碍可能会出现在他们的雷达上。

　　  原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报103.91美元/盎司，跌幅1.73%。纽市盘前，WTI原油在4小时内继续走高，价格从上行通道支撑位反弹，斐波那契扩展工具显示了下一个潜在的上行目标。WTI原油价格已经在试探38.2%的延伸幅度，与中间通道区域的兴趣一致，在每桶104.50美元左右。更强劲的看涨压力可能会将原油价格推升至每桶106.45美元左右的50%，或61.8%的水平，每桶108.31美元。76.4%的水平与通道顶部接近112美元/桶，而全面延伸至114.38美元/桶。

　　  “我们保持对欧央行将在第三季度加息的预期，考虑到我们修订的HICP预期，现在倾向于7月加息。 我们预计欧洲央行将加息25个基点，并维持50个基点的再融资利率（MRO）通道。 ”

　　  疲软的国内油价削弱了加元，使其处于守势。然而，星展银行(DBS Bank)策略师Benjamin Wong表示，美元兑加元需要持续上扬突破1.3024的斐波回档位以及200周均线才能增强进一步上涨势头。

　　  “目前美元兑加元需要维持自近期低点1.2403以来的上涨速度，以突破200周均线。技术指标均上扬，与美元兑加元看涨模式一致。 ”