欧市盘前：美元冲上97关口 黄金吸引力被削弱 拉

　　  A股市场：沪指盘中大幅下探，一度跌逾1%，随后探底回升翻红；深成指、创业板指盘中均“V”型反转，创业板指涨幅超1.4%。两市半日成交近5000亿元，北向资金净卖出超39亿元。盘面上看，旅游、酒店餐饮、影视股强势拉升，软件、农业、家居、物流等板块均走强，数字货币、预制菜、大数据、婴童概念等表现活跃；煤炭、保险、酿酒、银行等板块走弱。

　　  港股市场：港股三大指数继续下跌，恒指跌0.84%%报23606点，国指跌0.84%报8222点，恒生科技指数跌2.01%报5275点。大市半日成交额为703亿港元。盘面上，大型科技股继续下挫，其中哔哩哔哩跌4%、京东跌近3.5%、快手、腾讯、网易、百度跌1%，阿里巴巴反弹1%。发改委部署春节期间煤炭稳产保供稳价工作，煤炭股大跌。

　　  美元指数：截止发稿，美元指数位于97.14附近，跌幅0.09%。欧市盘前，美元指数上涨至97.14。继美联储暗示3月将加息后，全球市场密切关注即将发布的美联储关键通胀指标，即美国核心个人消费支出价格指数，以寻求新的推动因素。值得注意的是，美国通胀预期指标上周跌至去年9 月的最低水平，随后反弹至2.33%。

　　  技术面：美元指数本周走高，尽管本周尚未结束，但美元指数似乎有望创下自2021年6月以来的最大单周涨幅。本周的大幅上涨加上MACD指标的转正表明，这一轮美元指数准备走高。考虑到强劲的势头，突破97.80并不令人意外。如果美元指数能以周为基础收在这个水平之上，它将增加上涨到98.20的可能性。

　　  欧元/美元：截止发稿，欧元/美元小幅波动，现报1.1153，涨幅0.07%。欧市盘前，欧元兑美元徘徊于1.1150附近，美联储决议公布后汇价大幅波动，之后市场暂停。该货币对自2020年5月以来的最低水平反弹，也结束四连跌。同时汇价料录得2021年6月中旬以来的最大单周跌幅。最新徘徊可能与德国第四季度GDP初值以及美国核心PCE物价指数公布前的谨慎情绪有关，预计前者录得-0.3%，前值增长1.7%，预计后者年率录得4.8%，前值4.7%。展望未来，德国GDP的初步数据将帮助欧洲央行的鹰派，尤其是德国央行(Bundesbank)。不过，欧元兑美元的买家还有很长的路要走。

　　  英镑/美元：截止发稿，英镑/美元小幅走高，现报1.3411，涨幅0.21%。欧市盘前，英镑/美元突破1.3400 关口，刷新盘中高点，美联储关注的通胀数据公布前美元多头暂停。同样支持英镑/美元自数日低点回调的因素还包括英国脱欧方面出现积极消息且市场对英国政局维持谨慎乐观。如果英国政治形势和英国脱欧方面出现积极消息，英镑可能会延续近期涨势。但若美国通胀数据强于预期可能对多头构成挑战。

　　  技术面：英镑/美元反弹依次指向分别位于1.3420 和1.3470 附近的 50 日均线 日以来的下降趋势线，原因是 MACD 信号看跌且相对强弱指标看跌，但未处在超卖。因此，若汇价明显跌破11 月初以来建立的水平区域 1.3350-60 附近，会出现新的卖盘。

　　  现货黄金：截止发稿，现货黄金走高，报1797.60，涨幅0.01%。欧市盘前，金价上涨0.15%，触及美联储主导的约1,797-98美元的高点。值得注意的是，12月美国核心个人消费物价指数预期将达到4.8%，高于之前的4.7%，这可能有助于美元多头重新控制美元，并对金价施加下行压力。此外，德国和美国就业成本指数(Employment Cost Index)的国内生产总值(GDP)数据也可能令黄金交易员感到高兴。

　　  技术面：超卖RSI触发了金价从1791美元支撑位的最新反弹，该支撑位为12月至1月上行区间61.8%的斐波那契回档位。还有12月底以来标出的多个水平的地区，接近1 785美元。

　　  美油：截止发稿，美油短线%。欧市盘前，WTI原油多头在每桶86.90美元附近稍作休整，此前一天该股曾刷新7年高点。在此过程中，在催化剂的混合作用和缺乏重要数据/事件的情况下，原油基准将等待明确的方向。日内，继续关注美国12月核心个人消费物价指数(Core PCE Price Index)，该指数预计同比增长4.8%，此前为4.7%，这对石油交易员来说很重要。然而，由于俄罗斯是全球第二大原油生产国，地缘政治方面的担忧将受到主要关注。

　　  技术面：两个月上升趋势线的明显上行突破(截至发稿时已接近88.20美元)，对于WTI多头来说是保持控制的必要条件。在此情况下，考虑到相对强弱指数超买的情况，不能排除朝84.30美元附近的六周支撑线回落的可能性。

　　  机构对经济学家进行的调查显示，欧洲央行距离加息还需一年半多的时间。受访者表示，欧洲央行将在明年3月结束购债，为2023年9月进行疫情后的首次加息铺平道路。这意味着欧洲央行的行动落后英国央行将近两年。大多数受访者预计，欧元区的消费者价格增速在明年可能会低于2%的目标，欧洲央行官员采取行动的压力就会小于英国和美国官员。分析师称，欧洲央行在下周四的重点将是确认今年3月暂停紧急抗疫购债计划（PEPP），并承诺防止工资-物价指标螺旋式上涨。

　　  DekaBank分析师Kristian Toedtmann表示，欧洲央行将努力在两方面达成合理平衡，一方面准备在通胀压力更持久的情况下改变方针，另一方面谨慎地避免过早收紧政策。拉加德在下周的利率决议可能会重申，欧洲央行不太可能在2022年加息，但可能避免反驳市场对2023年收紧货币政策的预期。但如果欧洲央行未未能推迟市场对2022年加息的定价，这将是理事会转向更鹰派立场的信号。

　　  澳新银行分析师David Plank预计，澳洲联储将在下周预测称，到2022年年中，经过调整的平均通胀率将达到3%，而失业率将在年底降至4%以下。尽管如此，澳洲联储将等到工资增长进一步加速后才会上调现金利率。对于市场来说，这将是一个复杂的信息。但这也将是一个明确的信号，表明澳洲联储希望在采取行动之前看到工资持续快速增长。

　　  一项市场调查预计今年黄金均价为1775.5美元/盎司，2023年为1653美元/盎司。预计白银今年均价为22.96美元/盎司，2023年为21.8美元/盎司。金价在今年强劲的开局后，2022年和2023年将渐渐走低，因多国央行调升利率，推升了债券收益率，使黄金失去吸引力。黄金传统上被视为安全的投资标的，在低利率或零利率时期通常表现良好。具体提来看，1-3月当季，黄金均价料为1802.5美元/盎司，第二季度为1770美元/盎司。