A股午评：指数早盘震荡回暖创指涨0.94% 军工储能

　　  A股三大指数全线低开、新冠检测板块领涨。随后大小指数走势分化，创指涨幅扩大至1%，生物制品、医疗器械、疫苗等抗疫概念股逆势走高，烟草板块异动拉升；煤炭板块再度回调，机场航运、旅游概念大幅下挫。盘中指数延续分化，军工股持续走强，储能、特斯拉概念股快速反弹；数字货币持续低迷。总体来看，大盘延续估值修复行情，板块轮动加速，两市逾2800个股下跌。盘面上，新冠检测、国防军工、储能等板块涨幅居前，煤炭开采、机场航运、景点旅游等板块跌幅居前。

　　  正如国盛证券所述，当前指数高位箱体震荡走势不改，短期来看指数调整并未结束，变异新冠毒株将成为疫情的一个不确定因素，短期应保持谨慎，但不用过度恐慌，多看少动静待靴子落地。市场依旧是板块快速轮动格局，板块持续性较差，操作上不宜盲目跟风追热点。

　　  该机构进一步分析，对政策和市场前景确定性较高的新能源、光伏、风电、等板快应保持一份耐心，等待调整之后的上车机会。此外，疫情的不确定再次来袭，疫苗，医药等板块短期可能存在一定炒作机会。上周五异动大幅拉升的数字货币、移动支付题材需要观察后市持续性。

　　  就后市而言，兴业证券指出，新变异株对A股影响有限，最多是短期“虚惊一场”，跨年行情仍将继续。在国内防疫机制下，海外新变异株难造成国内疫情系统性反弹，对A股市场也影响有限。因此，跨年行情的大逻辑并未改变，如若新变异株下全球动荡导致A股短期波动，反而是一个值得把握的买点。

　　  中信证券认为，新毒株短期对市场情绪有冲击，但也会带来布局跨年蓝筹行情的良机，中期增量资金布局和年末机构博弈下，以各行业龙头品种为代表的蓝筹主线将更加清晰。配置上，以各板块龙头品种为代表的蓝筹主线将更加清晰，建议继续坚定围绕“三个低位”布局。建议重点关注：基本面预期仍处于低位的品种；估值仍处于相对低位的品种；调整后处于相对低位的高景气品种。

　　  国泰君安证券也提到，重视疫情风险，无需过度恐慌。受变异新冠病毒Omicron影响，全球金融市场出现震荡。当前来看，核心的担忧在于病毒突变可能导致免疫逃避和传播能力增强，进而拖累经济复苏进程。参考6月下旬之后Delta病毒演绎脉络，其对A股冲击类似于“黑天鹅”事件，边际影响逐步趋弱，国内市场更加遵循内生逻辑。

　　  宏观方面，华安证券表示，12月经济下行或将弱势企稳，上市公司盈利回落有望实现“软着陆”，风险偏好整体继续保持稳定，同时跨周期调节全面开启，货币政策“稳”字当头，流动性大幅收紧概率低。变异毒株再度来袭，市场将受到一定冲击，但参考过往，这种冲击往往是短暂的，因此12月是比较好的布局时间点，行业配置层面在维持均衡配置的同时，继续向成长风格偏移。

　　  中金公司称，在疫情新变数之下，A股可能比海外市场相对更有韧性，内部稳增长的政策预期可能是主导市场表现的更关键因素。市场短期路径可能仍会有波折，但可能无需过度悲观，当前到年底及明年初可能是政策加力的重要窗口期，年底中央经济工作会议是重要的观察节点。

　　  在操作策略上，中金公司进一步指出，配置继续向政策预期及中下游方向倾斜。1)政策边际变化或发力潜在有支持的领域，包括地产稳需求相关产业链、潜在的消费支持领域、券商等。

　　  另外，安信证券提到，注重明年的业绩稳定和高景气的确定性，建议暂时避开可能受到疫情爆发影响的部分行业。当前重点配置以“宁组合”为代表的高景气长赛道，包括光伏、新能车(汽车零部件、锂资源、锂电池)、CXO、军工等。继续关注食品饮料等板块估值修复的机会。规避旅游、餐饮、航空等可能受到疫情爆发影响的行业。