原油周评：美油10月累涨近11% 下周美联储、英银

　　  周五（10月29日）美油期货上涨0.76美元，涨幅为0.9%，结算价报83.57美元。布油持平，报收84.38美元/桶，本月累计上涨6.6%。两大原油指标早前均跌超1%，后因市场预期OPEC+联盟将把产量维持在较低水平，油价逆转跌势。同时有迹象显示消费超过供应并导致库存持续下降，美油本月累计上涨11%。

　　  油价本周回落，主要受到以下几个因素的压力。首先就是月末调整头寸，由于10月油价大幅度飙升，很多多头头寸选择在月底调仓换月，多头头寸的平仓给本周后半段油价带来一些压力。

　　  还有一个因素，那就是美联储升息预期也对油价不利，由于全球通胀持续飙升，市场预期美联储下周决议可能释放更多的鹰派信号，如果市场上资金总量减少，这对油价显然不是好消息。

　　  不过，虽然油价本周收跌，但油价仍然有诸多因素支持，交易员纷纷看涨后市，华尔街投行都在上调油价预期，分析师普遍认为只要OPEC不加速增产，那么当前供需失衡的情况将继续支持油价走高。

　　  美联储收紧政策会导致市场上资金减少，支持美元，从而导致以美元计价的油价承压。市场一度押注美联储可能会在2022年加息2到3次。而最近一次经济预测中，美联储官员则表示，他们略微倾向于明年加息，但仅一次。

　　  高盛经济学家David Mericle和Spencer Hill在一份报告中表示：尽管PCE才是美联储首选的通胀指标，但美联储官员还将参考其他的指标。近期越来越多的迹象表明，明年年中的时候，随着缩债进程的结束，通胀数据将会变得非常火爆。正如我们最近指出的那样，这增加了2022年提前加息的可能性。

　　  随着全球经济从冠状病毒大流行造成的混乱中复苏，油价在过去12个月里已上涨了一倍多。不过，尽管石油消费量激增，但OPEC及其盟友在退出去年为挽救油价而实施的严厉减产措施方面一直很克制。这帮助推动布伦特原油价格升至了2018年以来的最高水平，全球多地的原油库存则因此锐减。

　　  在截至10月19日的一周内，对冲基金和其他基金经理买入了相当于1000万桶的六个最重要的期货和期权合约。根据交易所和监管机构汇编的记录，在过去八周的七周中，基金一直是净买家，自8月24日以来，基金的仓位总计增加了1.88亿桶。

　　  最近一周，纽约商品交易所原油及伦敦洲际交易所（ICE）WTI原油期货、美国汽油和欧洲天然气均有买盘，但布伦特原油和美国取暖油的买量则有所下降。仓位增加的大部分来自新看涨多头的仓位建立，其数量超过了新看跌空头仓位，表明基金仍预计油价将进一步上涨。

　　  技术上，原油 4 小时当前 macd 死叉放量运行，灵动指标 sto 向下进入超卖区，因此 4 小时还是空头。而蜡烛图目前也运行到布林带下轨外围，根据布林带理论价格在布林带外我们需要低位做多，因为蜡烛图始终会回归布林带内部。目前关注下轨和均线. 小时线 macd 死叉运行到低位，而灵动指标 sto 在超卖区勾头向下，代表小时线已经开始出现见底信号。

　　  美股财报方面，下周恩智浦、高通等半导体巨头将公布财报，关注对芯片荒的影响，可能会对美股走势产生影响。央行决议，美联储及英国央行将在下周召开会议，预计将成为左右市场动向的重要因素。

　　  目前市场普遍预期下周美联储FOMC会议将宣布缩减购债的具体细节。预计美联储将在12月中旬开始启动缩债，以每月100亿美元国债和50亿美元MBS的速度执行，于2022年6月完成缩债。

　　  “几乎可以肯定的是，FOMC将宣布开始缩减刺激，美债收益率和美元应该开始走高。在这种环境下，黄金将很难维持在1800美元附近，”OANDA亚太高级市场分析师Jeffrey Halley说。

　　  市场价格显示，预期英国央行年底前累计将加息34个基点，尽管英镑在10月兑美元和欧元挺升约1.7%，但如果英国央行下周没有发出明显的鹰派信息，分析师质疑英镑能否在这波涨势上续强。

　　  此外，全球多国和地区将发布采购经理人指数(PMI)，当然最瞩目的还是美国10月非农就业报告！路透社称，市场预料将可从数据中进一步了解供应链问题是否有缓解，以及就业市场是否已显现薪资通胀的踪影。