投资基金要赚钱 光基金经理给力还不行 这些行为

　　   在我们投资过程中，常常把大部分时间精力花在选基金上，力图能找到全市场涨的最好的那只基，但其实，我们投资收益，主要受到两方面的影响，一是客观因素，即基金经理投资水平，另一方面是投资者的主观行为因素。

　　   所以即使我们从众多的基金中，选到好的基金、好的基金经理，也不一定最终能获得满意的投资收益。实际上，我们的投资行为影响更大，而这个因素常常被我们所忽略。

　　   A股的波动性相对较高，这也让基金投资中的择时操作更显艰难。景顺长城基金根据过去五年的数据做过统计，结果显示，过去5年，客户由于投资行为将最终的投资收益拉低了11.62%，相比基金经理过去5年为这些基金创造的平均年度净值增长率19.57%，客户投资行为的损耗率接近-60%。

　　   哪些行为对收益的损耗最大？调查数据给出如下负面行为清单：

　　   我们时常会听说，某客户买了基金，由于忘记密码或者卸载了相关软件，多年后发现赚了很多倍，诸如此类的新闻。

　　   虽然不可忽视这些小概率事件中当事人运气的成分，但试想若是我们频繁查看基金账户，频繁操作，就算基金最后翻了几倍，我们也可能拿不住。

　　   投资比的不是谁的动作更多，谁的交易更频繁，谁更勤奋。“追涨杀跌”“抄底逃顶”“波段操作”这些高难度动作往往不能创造价值反而是毁灭价值。

　　   股市里面经常出现一个被称之为二八现象。也就是说，一只股票的大部分涨幅可能是集中在20%的时间段内完成的。频繁交易的后果很可能是，在市场大幅拉升的时候，我们并不在场。

　　   正如投资大师，巴菲特和芒格一致认为的那样，一生只要抓住几个重要的投资机会就可以了。投资中，“躺着不动”也是一种智慧。

　　   但是想要真正做到“躺平不动”也不是一件容易时，上涨时兴奋、下跌时恐慌才是人的天性，所以想要管住频繁买卖的手，可以借助一些外力，比如封闭基金。

　　   有数据统计，持有基金时间从3个月到5年，正收益概率从60%提升至90%，持有总收益率也从5.29%提升至65.56%。

　　   选择封闭式产品，相当于一定程度上保证了我们的基金持有时长，这样就避免了因为频繁交易带来的损失。

　　   我们都知道，投资者买入并长期持有基金产品，是简单有效的投资策略，然而市场起伏震荡，追涨杀跌的人性弱点很难克服。

　　   市场的价格就像钟摆一样，围绕着价值中枢，在低估与高估间反复更替。价值投资、长期投资的理念，在市场狂热和难捱的寒冬中会被抛之脑后。

　　   想要在市场恐慌杀跌时顶住压力沉稳应对，牛市成功逃顶，这对于我们每一位普通投资者的压力和挑战都是巨大的，“择时”被称为投资中最难寻找的圣杯。

　　   如何不择时，又能赚取不错的收益？我们可以借助外力—基金定投。基金定投采用“固定时间、固定金额”的策略，基金申购量是均匀的：无论市场是上涨还是下跌，均采用定期定额的基金投资方式。

　　   首先避免了需要选择入场时间点的大难题。同时顶住了“亏损”的压力，市场处在低位时用低成本买入更多筹码。

　　   虽然是中庸之道，却在不知不觉中帮我们战胜了自己，同时也战胜了这个市场上大多数追涨杀跌的人。

　　   通过大量的数据统计，可以发现，基民容易在如下两种情况下做出止盈止损行为：

　　   当持有的基金从亏损到回本的那一刻，全身每个毛孔都散发着喜悦的气息。同时，还会有一种想要赎回的冲动。这是非常正常的，人天性里会想要偏离痛苦和恐惧。研究表明，亏损和赚取同样数量的钱，亏损带来的痛苦是赚钱获得的喜悦的2.5倍。

　　   这种情况怎么办呢？最主要的是事前预防。我们买基金恰好在最低点的概率非常小，在买入基金后，出现一段时间的亏损是非常正常的。所以，在买入的时候，我们就应该意识到会有亏损再到回本的过程，也会出现离场这种本能的冲动。

　　   这种冲动是必然存在的，但幸运的是，冲动的大小和持有基金时的亏损幅度也是高度相关，亏损幅度越大回本时想要卖出的欲望越强烈。如果亏损幅度很低，比如最大回撤只有3%以内，虽然也是一件痛苦的事情，但因为幅度较小，影响也比较小。

　　   因此，在买入基金的时候，首先要想清楚自己能够接受的亏损幅度是多大，每个人情况不一样，不知道自己底线的，前期可以保守一点，随着经验的积累，对于自己的底线也会逐步清晰。

　　   除了亏损到回本的时候容易想卖出基金外，赚钱然后出现较大回撤的时候也会很想卖出基金保住盈利。

　　   比如说之前因为市场好已经获得了50%的收益，近期市场出现调整，回撤达到了20%，看到收益逐渐减少，会产生严重的损失厌恶，想要卖出落袋为安。

　　   那这个问题应该如何解决呢？浮盈出现回撤这个是看市场的，很难提前判断，如果只是简单的有一定盈利就取出来，这是不正确的，这种方式很容易错过大牛市。

　　   所以，当你想卖出的时候，不妨想想是否有更好的投资方向，要是依然是长期最看好的方向，不妨再多观察些时间。

　　   买基容易养基不易，最重要的是心态。正如巴菲特能够摆脱追涨杀跌的惯性，做到在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪，优秀的投资者往往能理性判断，跳出市场情绪做出“逆人性”的选择。

　　   投资中，光基金经理给力还不够，基民自身的操作行为也很关键。大多数情况下，降低收益的多是频繁而错误的操作，所以只有降低了决策数量，才可能真正提高决策质量。